山东第三家上市银行呼之欲出！过半不良来自异地分行 跨地区发展或成痛点

　　山东省第三家A股上市银行渐行渐近。日前，证监会网站披露了齐鲁银行股份有限公司(下称“齐鲁银行”)首次公开发行股票更新的招股说明书，这意味着齐鲁银行距离A股上市更近一步。半年前，齐鲁银行首次发布招股说明书，并进入预披露更新阶段。

　　据招股书披露，齐鲁银行拟在上交所主板上市，公开发行股票数量不低于发行后总股本的10%，且不超过发行后总股本的25%。本次募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充本行核心一级资本，提高本行资本充足水平。

　　齐鲁银行年报显示，该行近年经营发展比较稳健，2012年以来，营业收入和净利润一直保持增长，其中利息净收入是营利的主要来源。

　　不过，值得注意的是，齐鲁银行跨区域发展遭遇“尴尬”，异地分行在给该行带来存款和利润的同时，信贷资产质量却出现下滑。截至今年上半年末，齐鲁银行异地分行不良贷款余额12.1亿，占该行不良贷款的比例为56.31%。

　　新世纪出具的评级报告指出，齐鲁银行对异地业务的风险管控能力较为薄弱，随着市外分行和省外村镇银行的增加，该行信贷资产管理压力有所加大。

　　浙江一家上市城商行高管在接受《华夏时报》记者采访时表示：“城商行跨区域设立分支机构，尤其是设立省外分行，存在着人地生疏、网点较少、客户资源有限等问题，在吸收存款、发放贷款等方面都会面临一定挑战。”

　　新三板盈利王拟登陆A股

　　公开信息显示，齐鲁银行是在济南市原17家城信社的基础上，由济南市财政局、济南钢铁集团总公司、济南啤酒集团等于1996年发起设立组建而成，是全国首批、山东省首家成立的城商行。

　　截至2018年末，该行在济南市设立总行，中心支行和营业管理部和历下分行。在山东省青岛市、聊城市、泰安市、德州市、临沂市、滨州市、东营市、日照市、烟台市设立9家分行，在天津市设立了一家省外分行。该行共控股了16家村镇银行，分布于河南省和河北省。

　　2015年6月末，齐鲁银行在新三板挂牌，是首家在新三板挂牌的城商行。由此开始，该行资产规模持续增长，从2015年到2017年，该行资产规模分别为1528.81亿元、2071.67亿元、2362.95亿元。到2018年三季报末，齐鲁银行资产总额达到2549.07亿元，资产总额在新三板挂牌银行中排名第一。在盈利方面，该行净利润规模自2017年开始已突破20亿元，成为新三板公司中的“盈利王”。

　　虽然齐鲁银行在新三板可谓风光无限，但登陆主板一直是该行追逐的目标。齐鲁银行曾经表示，“选择登陆新三板，看中的就是新三板快速发展腾飞阶段的各种创新元素，看重的是新三板的广阔的发展空间和高成长性。借助新三板的平台，不仅可进行融资，符合条件的还可以转板上市”。

　　去年11月2日，新三板“巨无霸”齐鲁银行连发6条公告，宣布正在进行转板前后的系列部署，正式奔赴A股IPO。为高效、顺利地完成A股上市，齐鲁银行拟提请股东大会授权董事会，并由董事会根据实际情况转授权董事长在有关法律法规范围内全权决定及处理与本次发行上市相关事宜。这也是首家欲转A股的新三板银行股。11月5日，齐鲁银行向证监会山东监管局提交上市辅导备案材料并获受理，辅导机构为中信建投。

　　今年以来，齐鲁银行的A股上市工作逐步展开。5月27日，该行报送招股说明书；7月26日，在收到中国证监会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(191297号)，按照证监会的反馈意见完善招股说明书后，齐鲁银行在12月5日再次报送。日前，齐鲁银行首次公开发行股票更新的招股说明书，距主板市场仅一步之遥。

　　过半不良来自异地分行

　　即便资产规模稳步增长、盈利逐年增加，齐鲁银行想要从新三板转战主板市场依然存在变数。

　　虽然齐鲁银行头戴新三板“盈利王”光环，但近两年业绩增速已开始放缓。招股书披露，2016年至2018年，齐鲁银行分别实现营业收入51.54亿、54.26亿、64.02亿，同比增长21.79%、5.27%、17.99%；净利润分别为16.42亿、20.15亿、21.52亿，同比增长38.33%、22.71%、6.83%；扣除非经常性损益后归属于本行普通股股东的净利润分别为16.2亿、19.95亿、19.56亿，同比增长40.33%、23.19%、-1.94%。

　　除此之外，齐鲁银行与本省另外两家刚刚上市的银行相比，也存在一定差距。齐鲁银行三季报显示，该行今年前三季度营业收入达到52.86亿元，归属于母公司所有者的净利润达到16.85亿元。同期，青岛银行营业收入和归母净利润分别为71.89亿元、19.47亿元；青农商行营业收入和归母净利润分别为65.8亿元和23.57亿元。

　　从信贷资产质量看，2016年至2019年上半年末，齐鲁银行不良贷款率分别为1.68%、1.54%、1.64%、1.63%，起伏不大并均低于同期山东省银行业2.14%、2.56%、3.34%、3.29%的不良率水平；但该行五级分类不良贷款余额却呈上升态势，分别为14.55亿、15.51亿、19.43亿、21.49亿。

　　不仅如此，齐鲁银行跨区域经营也存在隐忧，异地分行的信贷资产质量出现下滑。招股书显示，截至今年上半年末，齐鲁银行来自济南地区的贷款余额为717.17亿元，占贷款比例54.32%，该地区不良贷款余额为9.39亿元，占全部不良贷款比例为43.69%，不良率1.31%，较上年末提升0.02个百分点。而在济南地区之外，齐鲁银行异地贷款余额603.16亿，占比45.68%；异地分行不良贷款余额12.1亿，占该行全部不良贷款的比例为56.31%，对应不良贷款率为2%左右。

　　其中，齐鲁银行来自于天津地区和聊城地区的贷款余额分别为128.77亿、117.2亿，占贷款比例为9.75%、8.88%。这两个地区的不良贷款余额分别为4.58亿和6.07亿，不良贷款率分别为3.55%、5.18%，较上年末分别增加2.02、0.53个百分点。

　　数据表明，齐鲁银行异地贷款投放低于总部所在地济南地区，但不良贷款余额和不良率明显高于济南地区。对于出现这种倒挂现象的原因，齐鲁银行在招股书中表示，“报告期内，本行经营区域范围内，经济和金融环境差异较大，导致不同区域贷款不良率存在较大差异”。