业绩平稳、扩表加速、风险可控

　　 2020年一季度，新冠肺炎疫情全球蔓延，对世界经济、金融形势带来明显冲击。我国一季度GDP增速录得罕见的-6.8%，经济形势异常严峻，银行经营面临的不确定性因素增多。

　　做为我国银行系统的中流砥柱，六大国有银行交出了疫情考验下的满意答卷。一季度六大行实现营业收入9084亿元、净利润3283亿元，分别同比增长4.7%、3.4%。虽然业绩增速略有放缓，资产收益率有所下滑，但整体经营依然稳健。

　　抗击疫情、支持经济，六大行加大信用扩张力度，资产负债规模增速创六年新高。一季度六大行资产规模达到130.7万亿，同比增长10.2%，其中贷款规模达到72.25万亿，同比增长11.7%；负债规模达到120.03万亿，同比增长9.7%，其中存款规模达到96.38万亿，同比增长7.2%。

　　疫情冲击之下，六大行资产质量保持稳定。一季度六大行总体不良贷款率由2019年底的1.41%提升0.1%到1.42%，银行拨备覆盖率多数上升，风险补抵能力增强。此外，资本充足率也基本保持稳定。

　　一、业绩平稳：利润增速略有放缓，整体经营稳健

　　2020年一季度，六大行实现营业收入9084亿元，同比增长4.7%，实现净利润3283亿元，同比增长3.4%。六大行业绩增速有所放缓，整体保持平稳态势。同期，36家A股上市银行实现营业收入1.42万亿元，同比增长7.2%，实现净利润4954亿元，同比增长5%。六大行业绩增速慢于整体，规模仍占据主导比例，营收和净利润分别占A股上市银行整体的64%、66%。

　　具体来看，建设银行营收增速明显领先于其他五大行，达到11.9%，主要是因为子公司保险产品结构调整，其他业务收入和支出同步增加，农业银行、邮储银行、中国银行、交通银行、工商银行增速分别为7.9%，5.4%、5%、4.7%、-3.6%。工商银行营收增速下滑3.6%，主要是非息收入大幅下降20%，其主要原因是保费业务收入下降，以及用于对冲账户类商品业务的衍生合约损失增加。

　　净利润方面，邮储银行增速领先，为8.4%，除了规模增长之外，非息收入增速提升、成本控制等因素都为利润作出了较大的贡献。交通银行净利润同比增速最低，为0.9%。建设银行、农业银行、中国银行、工商银行的净利润增速分别为3.9%、3.6%、2.8%、2.8%。

　　信用减值损失增速超过营收，显示计提力度仍大。信用减值损失的计量结果综合反映了各银行的信用风险情况及管理层对宏观经济发展的预期情况。根据可得数据分析，四大行(中国银行、农业银行、交通银行、建设银行)信用减值损失为1384亿元，较去年同期1241亿元增长11.5%，增速明显超过收入增速。其中，中国银行信用减值损失增长了19.1%，远远高于5%的营收增速。假若四大行信用减值损失与营收增速一致，则可增加利润41亿元，修正后六大行净利润为3324亿元，同比增长4.7%，与营收增速相同。

　　资产收益率全部降低，延续此前缓慢下降态势。从年化加权平均净资产收益率来看，工商银行为13.44%，较去年同期下降0.91个百分点；交通银行为11.84%，下降1.16 个百分点；建设银行为15.09%，下降0.81个百分点；农业银行为14.25%，下降0.71个百分点；邮储银行为15.77%，下降1.23个百分点；中国银行为12.11%，下降0.92个百分点。

　　二、扩表加速：资产负债规模增速创六年最快

　　为了抗击疫情对经济产生的冲击，银行业加大了对相关行业的信贷支持。在此背景下，六大行资产负债表扩张趋势明显。

　　1。信贷高增推动下，资产规模加速扩张

　　一季度末，六大行总资产130.7万亿，同比增长10.2%，这是近年来六大行总资产最大增速。其中，建设银行、中国银行、农业银行增速超过六大行平均水平，表现突出。一季度总资产合计增长7.39万亿，其中，发放贷款及垫款合计增长3.65万亿，占总资产增长额的49.39%。

　　具体来看，工商银行总资产最高，为32.1万亿，同比增速最高的是建设银行，达到12.1%，最低的为邮储银行，为6.5%；环比增速最高的是工商银行和建设银行，达到6.6%，最低的是农业银行为5.5%。

　　一季度末，六大行贷款总额72.25万亿，同比增长11.7%，与之前年份相比，增幅明显提升。

　　分企业来看，一季度末，贷款总额最高的是工商银行，为17.5万亿，最低的是邮储银行，为5.2万亿。六大行总体都保持较快增长，环比增速最快的是建设银行增长6.4%，最慢的是工商银行，环比增长4.5%；同比增长最快的是邮储银行，达到15.36%，最慢的是交通银行，增速为9.86%。

　　2。负债规模快速扩张，存款增速基本持平

　　一季度末，六大行总负债120.03万亿，同比增长9.7%，是近年来六大行总负债的最大增速。具体来看，建设银行同比增幅最大，为12%；邮储银行最低，为5.2%。

　　一季度，六大行存款总额为96.38万亿，同比增速与去年同期基本持平，为7.2%。

　　具体来看，工商银行存款规模最高为24.2万亿，最低为交通银行6.4万亿，同比增速最高为建设银行9.2%，最低为交通银行5.5%。

　　三、风险可控：资产质量稳定，风险补抵能力加强

　　疫情之下，六大行资产质量仍然保持稳定，其中五家大行加大拨备力度，风险补抵能力更强，此外资本充足率小幅下降，但维持较高水平。

　　不良贷款明显增加，不良率稳中略升。一季度，六大行不良贷款总规模达到9970亿元，较2019年底增长6.2%。具体来看，除邮储银行之外，其余五大行的不良贷款规模增速也均为近年来的最高水平，但六大行总体不良贷款率与去年年底基本保持平衡，整体提升0.1%，变动不明显。银保监会数据显示，第一季度银行不良贷款有所上升，银行业不良贷款率为2.04%，六大行不良率远低于整体银行业的水平。

　　拨备覆盖率多数提高，风险补抵能力更强。六大行中除交通银行拨备覆盖率由171.8%降至154.2%之外，其余五大行拨备覆盖率均较2019年底有所提升。

　　资本充足率虽略有下降，但幅度可控，仍旧保持在较高水平。具体来看，建设银行的资本充足率最高，达到17.2%，交通银行资本充足率最低，为14.2%，六大行资本充足率基本维持在同一水平；同时资本充足率提升最明显的是邮储银行提升幅度达到1.1%，最低的为交通银行，降低了0.7%。