投资界(投资界的灵魂摆渡人)

 

2022年到现在，A股市场走出了结构性熊市，面对上证综指、沪深300，创业板指的回调，不少投资者都在吐槽：两年赚的钱，今年9个月就亏完了。

此外，在物价上涨，资管新规落地，股市动荡、投资饱受瓶颈的现实情况下，过去躺赚的时代一去不复返，投资焦虑这个问题正在逐渐影响投资者的心态。

面对这个困境，博时基金推出了轻投资系列投资品牌，为的就是帮助投资者适应复杂的市场，解决投资焦虑的问题。

值得一提的是，在9月15日，博时基金还推出了固收夏日海边茶会直播节目。在这场直播中，7分钟理财创始人罗元裳、博时基金首席市场策略分析师&威尼斯摆渡人陈奥两位财经大V，携手三位博时基金的固收专家，一起围绕轻生活的话题，对博时基金的轻投资理念展开讨论。

这三位博时基金的固收专家也是大有来头，他们分别是：

擅长中短债、纯债投资的博时基金董事总经理、固定收益投资一部总经理、基金经理陈凯杨；

擅长固收+投资的固定收益投资三部总经理、投资总监、基金经理张李陵；

擅长货币基金、债券指数投资的固定收益投资二部总经理、投资总监、基金经理魏桢。

投资轻一点，积累多一点

何为轻投资品牌？简单来说，就是在投资时选择成本比较小、负担比较轻、投资相对稳妥的动产以及不动产产品。它的中心思想就是：让投资轻一点，让积累多一点。

近年来，随着大众理财意识觉醒，大量年轻新基民涌入市场。对于年轻一代新基民而言，基金不仅是理财产品，也是一种社交工具。不过，面对疫情的反复和震荡不休的市场行情，频繁的市场波动似乎成为了他们焦虑的来源之一。

此外，现在的年轻人在投资当中面临很多困惑，比如专业知识缺失、追涨杀跌、选基困难症、频繁换手等因素。

对他们来说，到底要不要理财、如何理财，这些问题都一直困扰着他们。

对此，博时基金董事总经理、固定收益投资一部总经理、基金经理陈凯杨给出的答案是肯定的。他认为年轻人要理财，但是选择什么样的理财方式很重要。

在他看来，所有的投资都是硬币的两面，低风险对应的是相对低的收益或相对稳健的收益；固收类产品是属于长期积累财富，而权益类产品则波动会大一些。这是两种不同的投资方式。

关于如何理财这个问题，博时固定收益投资二部总经理、投资总监、基金经理魏桢给出的建议是，首先要评估自己的性格和风险承受能力，其次做好投资规划。

博时基金首席市场策略分析师、威尼斯摆渡人陈奥认为，投资是为了让生活变得更好，不要让投资变成生活的负担。

但在实际操作中，投资焦虑这个问题，目前很多投资者都会遇到。

那么，如何能让投资少一点焦虑？

魏桢认为，最简单的其实就是回归价值，离价值近一点，离市场远一点，不要天天盯盘，高频操作。

之所以会造成投资焦虑，就是因为投资带有一定的赌博性质，不少投资者都会陷入其中无法自拔，这也是轻投资品牌诞生的意义。

在我看来，轻投资品牌的优势主要在于以下三点：

1、高灵活性。对于投资小白来说，轻投资产品线中的闲钱投资产品完全可以匹配小白们的需求，对于更高阶的投资者来说轻投资产品线中的固收+产品则可以作为资产配置的压舱石，起到灵活搭配、攻守兼备的作用。

2、低风险性。轻投资品牌的大部分持仓为固收资产，小部分辅以转债、股票等资产增加进攻性，整体风险暴露较少。

3、低波动性。轻投资通过资产的有效配置，降低净值波动率，使净值呈现稳健向上的态势，力争为投资者获取长期稳健回报。

轻投资的理念特别适用于投资新手，适合厌恶高风险，整体风险承受能力较低，追求相对稳健替代产品的投资者。同时，对于想要平衡股市风险、注重资产配置，投资时间偏向中长期，不过分关注短期业绩表现的投资者，轻投资也是非常理想的选择。

投资的β(Beta)，β度量的是与投资相联的不可分散的风险。对于一种股票而言，它表示所有现行股票的收益发生变化时，一种股票的收益会如何敏感地变化。债券收益是债券所获得的利率。

在博时固定收益投资二部总经理魏桢看来，在投资界的轻生活当中，固收产品是比较轻松的一个品种。用她的话说就是：不要为模糊的未来而担忧，要为清晰的当下而努力，固收投资、投资固收、轻松生活。

五、三、一的背后：固收大厂是怎样练成的？

作为轻投资品牌的发起人，博时基金是公募基金领域知名的五、三、一固收大厂。

这其中：五是指成立最早的前五家基金公司；三是债基规模占全市场规模前三（数据来源：银河证券，截至2022.6.30）；一是债基存续数量全市场排名第一（数据来源：wind，截至2022.6.30）。

此外，博时基金固收整体实力强劲，长期业绩名列前茅。根据海通证券最新公布了基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜，在固收类基金最近10年（2012年4月5日至2022年3月31日）净值增长排行中，博时基金以161.91%的收益率，在52家可比公司中位列第二，收益率与排名第三的公司拉开了超30%的距离，在长期固定收益投资水平保持领先。

通过观察发现，博时基金的轻投资品牌旗下的产品可以大致分成两个门派：一类是以同业存单指数基金、纯债基金为主的闲钱理财派；一类是以一级债、二级债、偏债混合基金为主的投资进阶派。

闲钱理财派

闲钱投资级别--博时月月乐同业存单30天（015824），作为市场上首只主动管理的同业存单基金，该基金由博时基金短久期掌门人魏帧亲自操盘，曾荣获2021年济安金信基金五星基金明星奖。（数据来源：从业经验源自基金2022年二季报，基金执业年限源自银河证券，截至2022.6.30，基金有风险，过往业绩不代表未来收益。）

闲钱投资pro级别--博时安盈债券（A类000084，C类000085），该基金是短债基金，由短债掌门人黄海峰管理。黄海峰拥有超过12年从业经验以及超过7年的基金管理经验，于2017年5月31日管理该基金，任职年化回报3.71%，该基金在今年获得了五年持续回报普通债券型明星基金奖。（数据来源：从业经验源自基金2022年二季报，基金执业年限源自银河证券，截至2022.6.30；颁奖机构为《证券时报》，获奖年份为2022年，基金有风险，过往业绩不代表未来收益。）

闲钱投资pro max级别--博时富瑞纯债（A类004200，C类008106），作为一只中长期纯债基金，该基金由中短债掌门人倪玉娟掌舵。倪玉娟拥有超过10年的从业经验、超过4年的基金管理经验，于2018年4月9日管理该基金，任职年化回报5.34%，该基金在今年摘得三年持续回报普通债券型明星基金奖。（数据来源：从业经验源自基金2022年二季报，基金执业年限源自银河证券，截至2022.6.30；颁奖机构为《证券时报》，获奖年份为2022年，基金有风险， 过往业绩不代表未来收益。）

如果企业负债比例很小，说明企业利用债权人资本进行经营活动的能力很差，因此经营者应该在两个极端之间权衡利害得失，做出正确决策。

投资进阶派

投资进阶级别--博时稳健回报债券（A类160513，C类160514）是一只一级债基，基金经理为博时基金一级债掌门人邓雨欣。邓雨欣拥有超过13年从业经验以及超过8年的基金管理经验，擅长转债研究，以绝对收益为目标，并于2018年4月23日管理这只基金，任职年化回报为7.69%。（数据来源：从业经验源自基金2022年二季报，基金执业年限源自银河证券，截至2022.6.30，基金有风险，过往业绩不代表未来收益 。）

投资进阶pro级别--博时信用债券（A类050011，C类050111）是一只二级债基，股债配比为2/8开，自从2009年6月10日成立以来便由从业超过20年、基金管理经验超过17年的博时基金首席基金经理、二级债掌门人过钧管理，任职年化回报10.27%。（数据来源：从业经验源自基金2022年二季报，基金执业年限源自银河证券，截至2022.6.30。）

投资进阶pro max级别--博时浦惠一年持有期混合（A类014158，C类014159）是一只偏债混合型基金，股债配置最高可以达到55开，这只基金的基金经理同样是过钧。

值得一提的是，过钧管理的产品一共获得过11座业内权威大奖，这也是对他能力的直接肯定。

博时轻投资对于投资者意味着什么？

一是可能取得较为不错的投资收益，二是在跟踪观察产品运作中，也能够学到很多投资理念、知识，作为经验累积。好的产品，不仅仅能够带给投资者不错的投资回报，还会传递令人受用的投资理念。

(数据来源:wind，2022.6.30，过往业绩不代表未来收益)

文中所涉及基金过去5年业绩展示(以A份额为例，数据来源基金定期报告)

博时安盈A2017-2021年完整年度净值增长率/同期业绩比较基准增长率分别为:2.07%/1.52% 5.94%/1.52%、3.70%/1.53% 、2.77%/1.53%、3.51%/1.52%;

博时稳健回报A2017-2021年完整年度净值增长率/同期业绩比较基准增长率分别为:-7.30%/-0.34%、6.31%/8.85%、9.36%/4.96%、10.28%/3.05%、9.40%/5.65%;

博时富瑞纯债A2017-2021年完整年度净值增长率/同期业绩比较基准增长率分别为:0.57%/0.71%、8.48%/7.52%、6.56%/4.23%、3.64%/2.84%、4.27%/4.73%;

博时信用债券A2017-2021年完整年度净值增长率/同期业绩比较基准增长率分别为:-0.51%/0.94%、3.94%/5.73% 、19.97%/7.36%、17.28%/5.52%、8.59%/4.7%;

博时月月乐同业存单30天持有期成立于2022年6月7日，暂不满足业绩披露要求。

博时浦惠一年持有期A成立于2022年2月17日，暂不满足业绩披露要求。

什么是创业？如果你敢向自己承诺，愿意拿出人生最黄金的十年、十五年，甚至更长时间，决定玩这个游戏，愿意损失生活乐趣，甚至可能付出健康，这就是创业。