产业研究(产业研究报告)

 

中商情报网讯：单晶硅是晶体材料的重要组成部分，主要用途是用作半导体材料和利用太阳能光伏发电、供热等。在光伏领域，近年来我国太阳能级硅片产量已在全球占主导地位，2021年单晶硅片在国内太阳能级硅片市场的渗透率高达94.5%。相对于多晶硅片，单晶硅片性能更加优良，同等条件下发电量更高，长期使用过程中功率衰减更少，弱光响应更强，预计未来单晶硅片的市场份额仍将呈上升趋势。

一、单晶硅的定义

硅是最常见应用最广的半导体材料，当熔融的单质硅凝固时，硅原子以金刚石晶格排列成晶核，其晶核长成晶面取向相同的晶粒，形成单晶硅。单晶硅是由多晶硅或回收的单晶硅制备而成，当熔融的多晶硅或回收的单晶硅在凝固时，硅原子将以晶格排列成许多晶核，如果这些晶核长成晶面取向相同的晶粒，则这些晶粒平行结合起来便结晶成单晶硅。

相对于多晶硅片，单晶硅片性能更加优良，同等条件下发电量更高，长期使用过程中功率衰减更少，弱光响应更强。特别是在金刚线切割技术革命之后，单多晶硅片在生产成本上的差距大幅缩小，使之度电成本与发电效率相对于多晶硅片具备明显的竞争优势。

资料来源：中商产业研究院整理

二、单晶硅行业相关政策

为了推动我国单晶硅材料及配套行业的发展，促进工业结构整体优化升级，我国政府出台了一系列法律法规、行业政策及措施支持产业发展，具体如下：

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我判断一个人的成功，不是看他爬得多高，而是看他失败后，反弹多高。

三、单晶硅行业发展现状

1.单晶硅市场规模

近年来，我国太阳能光伏发电在我国呈现爆发式增长，电子通信半导体产业也迅速发展，带动了单晶硅市场规模的增长。我国单晶硅市场规模由2017年75.54亿元增至2020年380.29亿元，年均复合增长率为71.4%，预计2022年将增长至530.11亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

2.单晶硅市场渗透率

根据中国光伏行业协会数据，国内太阳能级硅片市场的单晶硅片（P型+N型）渗透率由2017年的36.0%提升至2021年的94.5%，而多晶硅渗透率反之下降。单晶硅性能更加优良，同等条件下发电量更高、寿命长。随着技术的提高使成本差距缩小，单晶硅作为太阳能级硅片投资回报率大，竞争优势明显，预计未来单晶硅片的市场份额仍将呈上升趋势。

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3.市场竞争格局

目前中国单晶硅市场集中度较高，前五企业占据了绝大部分市场，市场份额总和接近90%。其中隆基股份和中环股份分别位居第一第二，占比分别为37%和24%。其次分别为晶科能源、上机数控、晶澳科技，占比分别为9%、9%、8%。

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四、单晶硅行业重点上市企业

1.隆基绿能

隆基绿能科技股份有限公司成立于2000年，拥有单晶硅片、电池组件、工商业分布式解决方案、绿色能源解决方案、氢能装备五大业务板块。主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，现已发展成为全球最大的单晶硅片和组件制造企业。

2021年隆基绿能营业收入达809.3亿元，同比增长48.27%；归母净利润达85.52亿元，同比增长6.24%，2022年第一季度实现营业收入504.2亿元，归母净利润64.81亿元。

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分产品来看，2021年隆基绿能主营产品有太阳能组件及电池、硅片及硅棒。其中太阳能组件及电池在营收中占比最大，为72.23%，硅片及硅棒其次，占比为21.04%。

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2.中环股份

TCL中环新能源科技股份有限公司致力于半导体节能产业和新能源产业，产品广泛应用于智能电网传输、新能源汽车、高铁、风能发电逆变器、集成电路、消费类电子、航天航空、光伏发电等多个领域。

2021年，中环股份实现营业收411.05亿元，同比增长115.70%；归母净利润达40.30亿元，较上年同期增长270.03%，各业务板块产品销量实现快速增长。2022年上半年实现营业收入317亿元，归母净利润29.17亿元。

经济利润是指厂商的收益与它的成本之差，后者包括从最有利的另外一种厂商资源的使用中可以获得的收益。

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从产品来看，2021年璞泰来主要产品有光伏硅片、光伏组件、半导体材料等，其中光伏硅片占比最高为77.36%，其次是光伏组件占比14.89%，第三半导体材料占比4.95%。

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3.晶科能源

晶科能源股份有限公司是一家全球知名、极具创新力的太阳能科技企业，不断拓展光伏技术的多元化规模应用场景，布局光伏建筑一体化、光伏制氢、储能等领域，着力打造新能源生态圈。

2021年晶科能源实现收入营业收入405.7亿元，同比增长20.53%；实现归母净利润11.41亿元，同比增长9.59%，主要是因为光伏组件及系统产品的销量增加。2022年上半年实现营业收入334.1亿元，归母净利润9.05亿元。

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分产品来看，2021年晶科能源主营产品有光伏组件、硅片、光伏电池片等，其中光伏组件营收占比最大，为92.84%，硅片其次占2.84%，光伏电池片占比1.32%。

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4.上机数控

无锡上机数控股份有限公司，创立于2002年，属于高端智能装备制造行业，公司自2004年进入太阳能光伏行业，是业内光伏专用设备生产商之一，并已逐步成长为以光伏晶硅为主的高硬脆材料专用加工设备龙头企业。产品为高硬脆材料专用加工设备和通用数控外圆磨床系列产品。高硬脆材料专用加工设备分为太阳能光伏系列精密装备、蓝宝石材料专用加工装备系列和半导体材料专用加工装备系列。

2021年上机数控实现营业收入109.15亿元，同比增长262.51%；归属于上市公司股东的净利润17.11亿元，同比增长222.10%。2022年上半年实现营业收入114.6亿元，归母净利润15.76亿元。

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分产品来看，2021年上机数控主营产品有单晶硅、光伏专用设备、通用磨床等，其中单晶硅是其主要产品，营收占比为98.52%。

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5.晶澳科技

晶澳太阳能科技股份有限公司成立于2005年，是光伏发电解决方案平台企业，产业链覆盖硅片、电池、组件及光伏电站。晶澳在全球拥有12个生产基地，在海外拥有13个销售公司，产品足迹遍布135个国家和地区，广泛应用于地面光伏电站以及工商业、住宅分布式光伏系统。

2021年晶澳科技实现营业收入413亿元，同比增长59.8%；归母净利润20.39亿元，同比增长35.31%，达到历史新高。2022年上半年实现营业收284.7亿元，归母净利润17.02亿元。

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分产品来看，2021年晶澳科技光伏组件业务营收占比达到95.54%，为营业收入最主要来源。

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五、单晶硅行业发展趋势

1.下游行业高增长带动行业需求

近年来，我国半导体产业在下游人工智能、区块链、物联网、汽车电子等新兴应用领域的推动下快速成长。根据《国家集成电路产业发展推进纲要》，到2030年我国集成电路产业总体达到国际先进水平，实现跨越发展。在政策强力推动下，我国集成电路行业与国际先进水平的差距逐步缩小，随着我国半导体产业结构优化的深入和技术赶超的推进，我国将紧抓全球半导体第三次转移的机遇，带来半导体产业上行动力。在此背景下，单晶硅作为光伏和半导体行业的重要原辅料，也将催生更大的产能需求。

2.下游技术革新为行业提供新机遇

无论是半导体还是太阳能领域，大尺寸是硅片未来的发展方向，通过增加电池有效受光面积来增加组件效率和功率，节约土地、施工等成本，并且有效提升硅片企业产能，进而降低成本，最终实现平准化度电成本最优。降本增效一直以来都是推动行业内企业进行大尺寸硅片开发的源动力，这将整个单晶硅片产业链的技术要求提升到了一个新的高度，也让具备行业领先技术的企业迎来了新的机遇期。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国单晶硅行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。

投资是指创造新资产的过程。投资需求曲线表示投资的总数量与额外1美元投资的收益率之间的关系。