致同国际商业报告（上）：通胀来临中端市场复苏进程放缓

　　致同国际发布2021年下半年国际商业报告（IBR）。调查显示，全球中端市场在历经疫情冲击后于2021年上半年强势反弹，但在仅勉力小幅增长。上半年报告中提及的影响全球经济复苏的威胁因素仍在，尤其是供应紧缩、通胀风险愈演愈烈。而在下半年企业还面临能源成本、劳动力成本攀升的新挑战。调查同时也表明，中端市场作为全球经济的关键部分，其拓展国际市场的机遇也不断显现。

　　此次报告是致同国际基于2021年10月至11月期间对5000余名中端市场企业管理人员的采访，借助全球商业调查方，为中端市场企业的健康状况进行的重要调研。本文为报告解读的上篇。

　　报告显示，2021年下半年全球中端市场健康指数由上半年的0.2增长为1.2，已接近新冠疫情前的健康水平（3.4），但要完全恢复尚需时日。供应紧缩和通胀风险依然在影响全球经济复苏的脚步。通货膨胀从迫在眉睫的“风险”升级为“危机”，商业挑战清单中除了融资渠道、技能获取、监管及繁琐的程序外，又新增了劳动力成本和能源成本攀升等因素。

　　在致同国际调查的29个国家中，19个国家的健康指数均有所增长，占据致同监测地区的大多数。亚太地区发达区域、东盟地区的发展尤为强劲，指数分别提高了4个点和6.1个点；北美和欧盟的发展则较为平稳，均提高了2.2个点。

　　致同国际CEO Peter Bodin对目前中端市场的企业健康状况给予肯定。“能源成本上升、人才短缺以及一直以来疫情的不确定性虽然带来了真正的挑战，但中端市场保持乐观的事实已经证明，作为全球经济中的关键部分，中端市场具有强大的领导力、活力和韧性。”

　　致同中国首席合伙人李惠琦表示，2021年，中国坚持稳中求进的工作总基调，科学统筹经济社会发展与疫情防控，经济长期向好的基本面没有变，带动了亚太地区中端市场健康指数进一步恢复。在全球经济持续恢复、《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)生效利好区域经贸发展等一系列背景下，东亚区域中端市场健康指数有望保持强劲复苏态势。中国企业要抓住发展机遇，应重视可持续发展践行“双碳”目标，加快产业链升级，在融入国家发展大局中实现自身高质量发展。

　　致同国际商业报告在上半年调查中已经指出全球经济存在通货膨胀的风险，而下半年的一系列指标表明，通货膨胀已经到来。在投入方面，约59%的中端市场受访企业目前都在担心劳动力成本，这意味着劳动力成本已经与经济的不确定性一起，成为制约中端市场发展的首要因素。此外，对能源成本的担忧也在急剧上升，56%的受访企业都在强调这是一个关键问题，由此也反映出全球各地的经济趋势。美国2021年11月的通货膨胀率上升到6.8%，为近40年来的最高水平；欧盟通胀率达到了4.9%；巴西为10.7%；俄罗斯为8.4%；亚洲通货膨胀形势不那么令人担忧。

　　致同国际全球咨询主管Mike Ward指出，“目前，通货膨胀已成为企业面临的主要挑战之一，它确实已经发生了。这是大多数商业人士在其职业生涯中从未曾见过的环境。在大多数西方主要经济体中，近50年来没有出现过通货膨胀如此严重的经济环境，所以很少有人记得前车之鉴。”

　　较高的成本会挤压利润率，除非通过调整售价抵消成本变动，但提价又会导致以更高的利率来控制通货膨胀，这可能会在很大程度上减缓消费需求，推高借贷成本。此次调查中，超过一半的企业（51%）预计在未来12个月内提高其销售价格。这是有调查记录以来的最高水平，并在一定程度上解释了为什么中端市场领导者的预期利润还没有实质性的变化。约57%的企业预计在未来12个月内利润会增长，比上半年的结果高出1%。

　　这种信心并非全无依据，考虑到强劲的消费需求，现在无疑是提高价格的好时机。然而，受访的企业管理者强调，鉴于通货膨胀期间的风险及日益增长的不确定性，公司现在需要制定计划来应对通货膨胀。2021年12月，《金融时报》评论称，关于通胀压力是“暂时的”或“过渡性的”的说法已经不复存在，欧盟、美国和英国的中央银行如今担心通胀会持续存在。

　　通过一些拟议应对措施，可以谨慎但富有创意地管理成本——提前买入更多以锁定价格，在可能的情况下进行对冲，甚至考虑反向拍卖，但企业内部也要努力提升效率，用更少的钱做更多的事，而技术是提高效率的关键。

　　对于那些面临供应限制的企业，Mike建议其利用这个时期，审视自身产品的盈利能力和其客户，并真正考虑将重点放在哪里。“一般而言，当产能过剩时，企业不会产生抛弃客户的想法，但当企业产能受到限制，无论如何都要做出艰难的选择时，便是审视客户群的好时机，剔除那些忠诚度不高或服务成本过高的客户。”基于行为成本或管理成本进行核算，有助于企业了解服务客户的真实成本和盈利能力，而这正是会计师事务所所擅长的。

　　另一个有帮助的战略举措则是通过专注于产品或服务的差异化，来提高企业的定价能力。虽然这并非一朝一夕的事情，但致同国际业务支持全球负责人Robert Hannah将其描述为“绝对重要”。“企业需要专注于独特的差异点，为客户增加价值，从而在竞争中脱颖而出，以确保达到企业所追求的价格点。”

　　“大战”大概是对劳动技能人才竞争激烈程度的唯一恰当描述，这一竞争正愈演愈烈，根本问题在于可用技能的短缺。显而易见的事实是，目前57%的受访中端市场企业认为这是制约其发展的因素，这一比例几乎是长期调查以来平均水平的两倍。

　　调查发现，技能短缺是每个国家\地区都存在的问题。在北美，它已经成为三分之二以上企业发展的制约因素。这一数据与致同美国的研究结果相吻合，该研究发现三分之二的美国人力资源管理者认为当下正面临“人才战”，同时还显示33%的员工正在积极寻找新的工作机会。这在中国也不例外，致同中国首席合伙人李惠琦曾表示，吸引并留住人才，特别是高端人才，已经成为中国企业、乃至中国各地区实现创新发展的关键。

　　致同美国人力资本服务主管Tim Glowa指出，“人才短缺是美国企业面临的棘手问题。这不仅仅是人力资源的问题，也是最高管理层的问题。人才短缺问题的存在，会导致企业难以实现其增长目标。”

　　除了劳动力成本不断推高外，技能短缺也是众多企业计划在未来12个月内支付更高薪资的幕后推手。71%的受访中端市场企业预计，在未来12个月内的薪资增长率至少与通货膨胀率一致。更令人担忧的是，鉴于52%的企业计划在未来一年增加雇佣人数以支持自身增长计划，对技能的竞争可能只会更加严峻。

　　赢得这场“人才战”的方法多种多样，但Tim强调，了解员工的需求，制定其重视的奖励方案非常重要，这将使企业成为一家与众不同的雇主。关于员工工作状况的研究发现，55%的员工认为他们的总体奖励方案与其他企业的奖励方案没有什么不同。他们加入对面的竞争对手，也能得到同样的好处。Robert建议企业甚至可以考虑通过分红和股权激励等方式，来赢得员工的忠诚度，突显自身的差异化。

　　在这个“技能为王”的市场上，致同专家强调，要想留住优秀的人才，使自己的企业在市场上具有吸引力，必须把眼光放得长远，不能只看经济回报。在新冠疫情的影响下，企业发展需要一种新的领导模式。激发创新、跨业务合作和沟通、适应变化，已经成为企业高管必备的业务能力，而同理心和包容性则是团队创造绩效的关键。致同建议，企业需要创造一种多样化、包容性和心理安全的工作文化，从而在这种竞争环境中吸引和留住人才。

　　企业在全球范围内招贤纳士和鼓励接受远程工作的机会都很重要，但必须谨慎。美国全球派遣服务负责人Richard Tonge指出，随着企业雇员越来越国际化，相关税收风险和实际监管风险日益凸显。他指出，各家企业正在寻找不同的人才聘用模式，如通过承包商、专业劳务组织或独立的法律实体来招揽人才，以满足竞争环境中的需求。

　　值得一提的是，中端市场企业尽管面临运输成本提升、供应链中断等额外挑战，但仍在疯狂寻求国际扩张。预计在未来12个月内增加出口的企业比例仍然很高，达到45%，而预计国际收入增加的比例上升了3%，达到44%。

　　Peter认为，“许多企业转向与国际客户打交道，这表明数字商业环境为企业提供了国际扩张的机会，使它们能够以更快的速度进入市场。”致同在2021年初发现，大多数跨国企业当下主要以虚拟方式向客户提供销售和服务。对许多企业来说，向虚拟方式的转变有助于更快、更便捷地拓展国际市场。许多行业已经迅速抓住了这一机会，例如专业服务和医疗保健行业。

　　抓住国际机遇的同时，企业对于客户忠诚度以及价格愈发关注。30%的跨国企业表示自己会在销售过程中更加关注价格。为了应对这种情况，Robert建议，企业需要尝试更好地传达它们的文化和品牌，包括背景、历史、价值观，以及员工的相关经验，这样才能真正引起客户的共鸣，尤其是大型企业和政府。

　　致同国际商业报告（IBR）于1992年推出，是致同国际针对中端市场进行的规模最大、持续时间最长的调查，分析29个国家或地区约10,000家企业的观点和预期。该研究每年进行两次，采访对象包括所有行业的首席执行官、董事总经理、董事长或其他高管。调查问卷会被翻译成当地语言，并通过在线和电话访谈进行实地调查。

　　在此基础上，致同借助独有的全球商业调查方，联合牛津经济研究院共同形成全球商业脉动指数，全景式展现中端市场健康状况和未来前景。

　　中端市场或中型企业在不同经济体中的规模不同。通常情况下，该指数关注的是员工人数在50-500人之间的企业。这类企业是所有经济体的重要组成部分，为经济增长和就业做出贡献，是经济繁荣的重要驱动力。