消费电子产业链订单少了？ 有企业直接拿业绩说话

　　2月至今， 消费电子产业链怎样了？有没有被砍单？受疫情影响有多大？

　　3月31日晚间，歌尔股份交出了一份颇为不错的一季度业绩答卷。受此影响，4月1日歌尔股份股价收涨6.22%，并带动蓝思科技等消费电子产业链龙头股走高。

　　一家苹果产业链企业的相关负责人向上证报记者表示，目前的确没收到订单调整的通知，但全球疫情形势不明，消费电子产业链还是面临不确定性。

　　一份“高分”业绩答卷

　　公告显示，歌尔股份预计一季度归属于上市公司股东的净利润约为2.84亿元至3.25亿元，同比增长40%至60%。歌尔股份表示，相比去年同期，主要是因为公司智能无线耳机产品销售收入增长，盈利能力改善。

　　据披露，歌尔股份主打“声光电零组件+智能硬件”的发展战略，主要面向以智能手机、智能平板电脑、智能可穿戴电子设备、虚拟现实/增强现实等为代表的消费电子领域。2019年业绩预报显示，其全年可实现营业收入351.6亿元，同比增长48.04%；归属于上市公司股东的净利润约为13亿元，同比增长50.59%。

　　消费电子多空对话

　　疫情发生后，一方面，业界传闻华为因库存积压而砍单，另一方面，随着疫情在全球蔓延，一度有消息称苹果可能调整原有计划。

　　中金研报显示，预期2020年全球智能手机出货量同比下降7%。其中，二季度出货量降幅达26%，手机需求二季度或探底，四季度增速有望转正。据中金测算，来自海外的需求分别占2019年中国手机品牌和零部件厂商总需求的47%和62%。

　　集邦咨询认为，由于全球经济受疫情影响表现疲软，直接打击终端消费型电子产品的需求，对智能手机产业的市场影响主要体现在需求向后递延、换机周期再延长以及单机平均消费金额下降等。集邦咨询将2020年智能手机的生产总数进一步下修至12.9亿台，较去年衰退7.8%。

　　面对投资者的疑问，消费电子龙头纷纷通过各种渠道否认砍单。

　　欧菲光在答投资者问时表示，公司目前订单及生产情况正常，并未受海外疫情影响。

　　蓝思科技3月31日在互动易平台上回复称：现阶段，公司产能提升工作持续进行，行业一、二季度订单资源进一步向公司大幅集中，前三季度的订单持续充足，需求旺盛，没有出现客户调整订单的情况，公司的行业领先地位得到了进一步提升，竞争优势进一步凸显。公司的生产、管理、订单、招聘、运营、疫情防控等方面工作均按计划开展，各园区的生产与管理团队士气旺盛。

　　疫情影响仍待观察

　　立讯精密3月20日投资者调研记录显示，目前没有收到需求调整的信息，但相信短期内需求还是会受影响的。

　　立讯精密认为，现在定义受疫情影响的比例还为时过早，预计上半年手机受影响会较大一些，但电脑和平板需求还是比较平稳，其中平板有上升的趋势，而耳机产品产能目前处于历史高峰。

　　立讯精密表示，从产品线来看，公司在手机端的收入占整体收入的10%-15%，如疫情蔓延并影响到第二季度，则主要影响可能会在手机端。新产品开发方面，目前未收到任何新产品延后的信息，无论是客户还是供应链，目前未看到有影响。若真有影响，短期内可能不会体现，但影响一定是有限的。

　　鹏鼎控股也在回复投资者提问时表示，公司2月营收同比下降主要是因疫情影响，目前公司已全面复工，如果全球疫情能够短时间得到有效控制，公司通过提升产能利用率，对总的产量基本不会构成太大影响。

　　一家消费电子产业链企业的相关负责人表示，一季度因为复工进展问题受了一定影响，目前来看，问题不大，“但后续还不好说。”

　　“一方面是因为下游销售一时遇冷，另一方面是因为部分供应链配套受阻，这使得消费电子客户总体需求会受小部分影响。”上述企业负责人表示，如果疫情得到尽早控制，相信不会影响消费电子总体景气程度。

　　“某种情况下，有的龙头企业反而会受益，部分同业组织能力不足、产能不足、抗风险能力不足，订单会转向实力更强、抗疫水平更高的龙头企业。”该人士认为。

（文章来源：上海证券报）