国防军工板块掀起涨停潮 机构：现在是军工板块的一个很好的买点

　　今日(2月17日)A股三大股指全线高开，随后沪指逐步震荡拉升，创业板指涨势尤为迅猛，整个行情维持强势格局。

　　从盘面上来看，国防军工板块掀起涨停潮。截至午间收盘，中航机电、航天发展、洪都航空、航发动力、航发控制等十一只个股涨停。

　　消息面上，据人民网报道，北斗卫星导航系统第41颗卫星(地球静止轨道卫星)、第49颗卫星(倾斜地球同步轨道卫星)、第50颗卫星(中圆轨道卫星)和第51颗卫星(中圆轨道卫星)已完成在轨测试、入网评估等工作，于近日正式入网工作。

　　粤开证券指出，从中长期，未来十年仍是军工武器装备升级换代的黄金时期，军工具备中长期复合成长空间，短期上马上即将面临全国两会召开的时间窗口，两会期间国防军费开支会是两会热点，从历史上看军工板块都有两会行情，当前时点正是布局军工板块两会行情的大好时机。重点方向聚焦军工板块成长空间大，增速快的弹性品种，我们认为军工新材料、军工TMT(电子元器件、通信半导体等)两大方向是军工板块里面既具备军工属性又具备科技成长股属性的优选板块。

　　具体来看，粤开证券进一步分析，军工新材料指的是应用在新型武器装备上的各种先进新材料，代表了军工最先进的科研技术，包括碳纤维复合材料、高温合金、钛合金等。我们认为随着武器装备升级换代，新材料在军工行业渗透率不断上升是大势所趋，目前大部分军工新材料仍处于应用的初级阶段，未来渗透率有巨大提升空间，军工新材料从增速上和增长空间上看都大概率跑赢军工行业整体增速，配置军工新材料大概率能跑赢军工指数。按照我国国防军费开支增(每年8%左右)来测算，军费开支向武器装备倾斜，整体军工行业增速每年维持10%左右，我们对军工新材料行业维持20%左右复合增速具有信心。

　　军工TMT板块是另一个我们认为能够大概率跑赢军工行业增速的。随着武器装备升级换代以及军队系统信息化升级，军工信息化推动了军工TMT板块的发展，这一过程是中长期、大势所趋并不断迭代的。军工TMT包括军工电子、通信、半导体等。

　　国信证券也指出，就接下来近一个月时间而言，要关注的首先是两会的军费预算的增长情况。我军全军正处于装备的大规模更新换代前期。目前改革已经结束，全行业的业绩在2019年和2020年开始释放，行业业绩成为市场对板块重拾信心的定心丸。现在是军工板块的一个很好的买点，行业整体向上、改革后企业业绩释放逻辑通顺，估值处于低位，因此对于全行业保持乐观预期。

　　银河证券分析，军工板块受疫情影响较小，策略上谨慎乐观。首先，当前军工板块估值水平约50.7倍，距离中枢仍有约12%的回归空间，具备一定估值优势；其次，军工板块2019年业绩依然保持稳健增长，作为军工大小周期共振的关键之年，2020年行业基本面持续改善可期；再次，新冠疫情对军工板块影响相对较小，各企业保军意识较强，排产优先级较高。投资策略上谨慎乐观，建议关注红外测温产业链和商业卫星产业链。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

　　点击查看>>>百万股民都在看这些公司研报 行业价值热点抢先阅读 牛股基因实战策略

（文章来源：东方财富研究中心）