半导体及元件板块延续火爆行情 瑞芯微、斯达半导等多只个股涨停

　　今日(2月13日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘中股指有所反复，震荡盘整后，迅速跳水，又逐步拉升，却再度跳水，行情面相对弱势。

　　从盘面上来看，半导体及元件板块延续火爆行情，截至午间收盘，瑞芯微、斯达半导、台基股份等多只个股涨停，大港股份、国民技术、兆易创新等多只个股大涨。

　　消息面上，据证券时报网称，去年年底以来，笔记本电脑、智能手机等电子产品内存搭载容量翻倍，导致市场去库存加速，内存价格有明显的触底回升迹象。随着春节后复工，国内厂商开始对内存、闪存扩大采购及回补库存，市场供给吃紧将延续到第二季，供需矛盾引发新一轮价格涨价周期。DRAMeXchange近期的调查也显示，目前内存现货价格呈上涨态势，加剧了市场对于内存合约价即将上涨的预期，预计2月、3月份，内存价格将会继续攀升。

　　在需求端，5G时代背景下，随着物联网、智慧应用、智能家居、智能汽车、无人机等市场的高速发展，对云端存储、手机存储的容量有了更高的需求，相关厂商纷纷下单，内存、闪存产业链公司亦将受益于行业高景气。

　　此外，据21世纪经济报道消息，华为内部成立了六个团队来考察显示器市场，已经接触了全国范围90%以上的代工厂，同时披露出来显示器产品目前规划为全系列，包括商用、家用、电竞、曲面等所有型号。而且将是独立产品线，预计华为显示器最快2020年下半年可以上市。

　　对于半导体行业，国金证券分析，供过于求到供不应求：预估2020 年全球内存DRAM 产出(bit supplygrowth)同比将增加15-17%，NAND 产出同比将增加 30-35%， 这应该是1-2 个点低于2020 年的需求，所以内存DRAM 会从2019 年5 个点的供过于求转变成2020 下半年2 个点的供不应求(-2% sufficiency ratio)。而NAND 会从2019 年1 个点的供过于求转变成2020 下半年4-6 个点的供不应求。

　　国金证券进一步指出，全球存储器行业今年增长超15%，牵动全球半导体增长10%： 虽然短期有新型冠状病毒疫情笼罩，影响手机存储器的需求，但因存储器位元增长加上2020 下半年及2021 年价格的反弹，预期2020/2021 年全球存储器行业营收同比增长超过15%/25%， 驱动全球半导体这两年增长近10%。

　　财富证券指出，晶圆厂招标进入高峰期，国产半导体设备迎来业绩兑现期。根据SEMI预测，2020年全球半导体设备市场有望回温，销售额将增长5.5%达到608亿美元，中国大陆半导体设备市场规模增长至149亿美元。从2019年下半年开始，国内晶圆厂陆续进入密集的设备采购期，2020国产半导体设备进口替代潜力大，优质的国产半导体设备厂商市占率有望逐步提升。此外，大基金二期已经成立，对于半导体设备企业的投资有望加大。

　　另外，华金证券表示，从中长期来看，以5G 渗透带来的行业驱动因素仍然成立，5G 换机需求和国产化替代分别是消费电子和半导体板块的核心成长逻辑，而5G 推进带来智能家居、可穿戴设备等泛智能化的概念有望带来行业新的成长机遇。疫情冲击下，被动“宅”文化有望提前带来硬件升级需求：由于疫情冲击，2020年春节期间出行受到限制，长假期间娱乐方式以家庭娱乐和线上形式为主，大规模的线上娱乐普及成为对消费者一次高效的市场教育，或因此使得消费者行为习惯的改变提前到来。线上内容端已迅速响应，积极进行创新升级，或逆向助推家庭娱乐硬件设备的升级，最为直接的将是智慧屏的需求，出货量提速有望提前到来。同时，年轻群体的娱乐方式相对多样，游戏、直播、家庭影院流量在春节期间激增，泛娱乐的体验需求提升或加速VR/AR 首先在2C 端场景的渗透，进而传导至线上教育、医疗等2B 端多个场景，VR/AR 产业发展或因此提速。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）