芯片股领衔 科技产业链板块再度活跃！机构：“在线科技”将诞生万亿级别产业市场

　　今日(2月7日)A股三大股指全线低开，随后维持震荡盘整态势，盘中一度有翻红表现，随即股指出现跳水，再度走弱。

　　从盘面上来看，芯片股领衔，科技产业链板块再度活跃。截至午间收盘，泰达股份、恒实科技、华力创通、民德电子、台基股份等多只个股掀起涨停潮。

　　消息面上，据中国证券报称，节后开市以来，虽然市场整体振幅较大，但北向资金却一改节前连续减仓的姿态，开始大幅加仓。Choice数据统计显示，2月3日至5日，北向资金累计净流入228.02亿元，其中节后首日净流入181.89亿元，创逾两个月来单日净流入额新高。建筑装饰行业增持数量最多，多只科技股北向资金持股市值上升幅度居前。

　　相聚资本投资总监表示，疫情结束后，市场大概率仍遵循之前的景气主线，重点关注科技股行情。短期投资方向为医药、游戏视频、医疗IT、系统办公，但其盈利反弹的持续性取决于行业本身的景气周期。餐饮、旅游、交运、泛消费类和泛周期等行业若调整幅度较大，其中质地优良公司将迎来布局机会。

　　国盛证券指出，国产替代历史性机遇开启，2019 年正式从主题概念到业绩兑现，2020年有望继续加速。逆势方显优质公司本色，在19 年行业下行周期中A 股半导体公司迭超预期，优质标的国产替代、结构改善逐步兑现至报表是核心原因。进入2020 年，我们预计在国产化加速叠加行业周期景气上行之下，A 股半导体龙头公司们有望继续延续高增长表现。

　　华泰证券表示，5G 下游应用仍是我们坚定看好的产业方向。5G 应用有望成为计算机行业2020 年贯穿全年的一条主线。对于计算机行业，关于5G 技术的应用和产品落地，我们更多是从2B 角度，即垂直领域的产业角度，去思考和判断。这一点，其实类似于互联网在2B 领域的应用，即产业互联网。我们看好的5G相关领域包括：基础设施层、流量采集和分析、应用场景落地。

　　另外，东兴证券指出，受到疫情影响，我们判断市场短期承压，中期长线坚定推荐专注“科技茅台”。计算机行业两大主线，一是科技周期下的科技重构大趋势，对应到计算机核心技术及基础设施，我们首提坚定推荐“IT 重构”大逻辑，并且研判2020年将是“IT 重构”元年，二是科技创新领域，5G科技周期是TMT领域演绎的核心逻辑之一，4G改变生活，5G改变社会，2020 年是部分5G应用起点，尤其视频相关万亿级别“现象级”产业将可能呈现爆发式增长。另外，计算机细分领域，如：金融科技、信息安全、云计算、AI 等都是科技投资主赛道。

　　东兴证券进一步分析，首提“在线科技”投资主题逻辑，广义“在线科技”将诞生万亿级别产业市场，且科技信息消费是数字经济核心抓手，对经济社会弹性拉动系数可能持续超预期，推荐关注在线办公、在线医疗和在线教育等领域“在线经济”，“在线云经济”，“智能经济”的投资机会。

　　第一，在线办公领域，为防止疫情进一步扩散传播，开工同时保证员工的身体健康，越来越多企业启动员工在家办公模式，这使得远程办公市场开始升温。

　　第二，在线医疗领域，利用互联网产品的优势，在线交流能免除面对面的接触或集聚高危人群，在流行性传染病爆发期能帮助有效解决用户多方面的痛点。

　　第三，在线教育领域，为应对肺炎疫情，教育部宣布2020 年春季开学延期，并提倡“停课不停学”，鼓励学校和培训机构将教育教学转移至线上场景。国内一些科技巨头、教育公司和企业服务公司，也针对教育行业提出了或免费或减免的支援方案，在线教育以前所未有的姿态受到全国的关注。我们预计疫情之后，在线教育市场结构可能发生变化，中小学学生使用在线教育的比例有望上升，在线教育的发展进入一个新时期。根据艾瑞咨询数据，预计在2022 年中国在线教育市场规模将达5433.5 亿元。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）