险资聚焦内需 等待中长期布局机会

　　“近期我们更多聚焦内需板块，主要关注新老基建、可选消费等领域。我们预判，短期机会更多出现在一季报相对较好的一些子行业中，近期主要聚焦医药生物、汽车整车、家电、建材、钢铁、计算机、军工、5G产业链、造纸、超市等领域。”这是一家保险机构最新的投资观点。

　　做出这样的投资决策，源于这家机构对近期市场的判断。他们认为，随着中国疫情防控态势不断向好，国内经济有望逐渐趋于平稳。

　　“从风险补偿和库存周期的角度，中期依然看好A股的投资价值。但海外疫情尚未出现拐点，受此影响，预计近期股市整体上还是宽幅震荡，后续市场逻辑最终会回归基本面。”沪上一家保险资管公司投资经理告诉记者。他们认为，目前市场反弹窗口已开启，但受风险因素压制，反弹空间和力度还有待观察，近期仍会配置一些安全边际相对高一点的个股。

　　在近期由中国保险资产管理业协会召开的相关会议上，多位保险公司掌门人也表达了近期他们对于资本市场的观点。

　　中国保险资产管理业协会会长、泰康资产总经理兼首席执行官段国圣表示，长期来看，疫情对宏观经济的影响主要集中于2020年，不会改变长期趋势，对资本市场的影响也是中短期的。疫情冲击对上市公司盈利会产生短期抵消，但出现长期拖累的概率不大，资本市场长期发展前景仍然较为确定。“基于长期视角，短期市场调整是保险资管机构的布局机会。”

　　阳光资产总经理彭吉海表示，当前环境下需要注意的三个问题：一是利差损风险，目前利差贡献仍是保险业利润的重要来源，如果固定收益资产利率持续下行，利差损风险不可忽视。二是疫情加速了实体经济风险暴露，需警惕实体经济向金融市场的风险传导。保险资管机构在进行资产配置时，要重点防范信用风险。三是从长期来看，疫情带来部分产业的成长与重塑，如医疗产业、新基建等，要积极关注新领域的资产配置机会。

　　后市分析：

　　天风策略：一季报预告窗口期临近 如何影响市场？

　　杨德龙：建议532比例配置消费、券商和科技三大方向

　　王德伦：A股市场反转时点在何处？板块配置坚持“两头走”

　　李迅雷：投资要抓住结构性机会 而不是赌趋势、追涨杀跌

　　国盛策略：A股中长期向好大趋势不变 底部区域价格比时间重要

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（文章来源：上海证券报）