千股跌停唯医疗板块表现强劲 专家：仅一季度短期受益

　　开盘即跌停，这是今天股市大部分股票的常规操作。不过，医疗板块表现强劲。

　　2月3日，A股春节后第一个交易日，各指数大幅低开，大约2900个股票开盘跌停，但40多个与抵抗疫情有关的个股开盘涨停。上证综指低开8.73%，逼近2700点，收盘下跌7.72%；沪深300指数低开9.09%，收盘下跌7.88%；创业板指低开8.23%，收盘下跌6.85%。

　　“从今天市场表现来看，波动较大客观体现市场此前预期。其中，与疫情相关的药品、医疗器械、医用防护服等产品生产企业是主要受益对象，也是大盘下跌中逆势走高的少数板块。”2月3日，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受《华夏时报》记者采访时表示，不过，他认为，医疗板块也只是第一季度的短期受益。

　　今天收盘，哈药股份、联环药业、精华制药、博腾股份、南卫股份、四环生物、鲁抗医药、泰林生物、华大基因、达安基因、太龙药业、海王生物等纷纷涨停。

　　疫情对企业的负面影响是短期的

　　受肺炎疫情影响，虽然目前市场上悲观情绪弥漫，哀鸿遍野，但是，中融基金相关负责人接受《华夏时报》记者采访时表示，不应该过度悲观，A股中长期仍然看好。

　　A股节后开市出现大挫，但值得一提的是，沪深股通今日累计净买入181.91亿元，是互联互通机制开通以来历史第二大单日净买入规模，仅次于2019年11月26日的214.3亿元。

　　“疫情的蔓延是短期的，同时，结合春节后企业复工、人员流动情况以及相关专家的意见，预期新增传染人数将较快达到高峰，随后开始下降。我们对于战胜疫情坚信不疑。”上述中融基金负责人表示，疫情对经济和企业经营的负面影响是短期的。疫情虽然会对2020年1-5月的服务业(餐饮、旅游、酒店、交通、商贸、教育等)、制造业、出口造成一定负面影响，拖累上半年GDP，但这些影响都是短期的。

　　央行近日已经出台了一系列政策维护流动性宽裕、为企业提供融资支持。2020年2月3日又释放1.2万亿逆回购，将逆回购利率下调10bp。

　　为此，上述负责人表示：“预期接下来会下调MLF利率，预计本月20日左右，LPR利率很可能会下降5-10bp。国家税务总局正在积极研究通过税收政策对企业进行支持。预期未来国务院还会出台政策稳定经济。”

　　他同时表示，A股的下跌也是短期的，“今日A股大幅低开8%以上，超出了A股放假期间(1月24日-2月2日)恒生指数、A50期货的跌幅。从历史经验看，这种投资者悲观情绪的集中释放往往是恐慌因素导致的，并不具备持续性。”他说。

　　上述负责人认为，从估值看，上证综指跌至2700点附近，A股整体市盈率明显低于美股，具备投资价值。向下的空间已经非常有限。

　　为此，在当前位置，中融基金表示并不悲观，反而看好后市的中长期表现，认为现在已经到了偏低的估值水平。今日北上资金合计流入A股199.32亿，表明国际资本已经大举涌入抄底A股。

　　疫情不改医药板块的长逻辑

　　行业方面，中融基金一直认为2020年A股有较好的结构性投资机会。

　　“我们在年初看好的5G、电子、计算机、传媒(除了院线和影视剧集制作)、新能源汽车产业链、禽畜养殖、转基因种子等行业的经营受疫情的影响非常有限，今日跟随大势下跌，出现了比较好的中长期建仓机会。白酒的销售虽然受到疫情的负面影响，但龙头公司现在估值已经较为便宜，具备了长期投资价值，后续可以逐渐介入。其他如汽车、化工、机械、电气设备等行业，都可以自下而上选出一些不受疫情负面影响、或受益于后续稳增长政策的个股。”上述负责人称。

　　不过，对于目前表现强劲的医疗板块而言，有业内人士表示，复盘过2003年非典时期医药股的表现，并没有明显的跑赢大盘，中长期看疫情不改变医药板块的长逻辑，对医药板块的影响有限。

　　医药的长逻辑在于医改深化下的产业升级，头部公司在政策及行业变革中持续强化自身的产业竞争优势，护城河逐步加深。背后享受的是改革和巨大的市场红利，中国的制药产业已经开始逐步融入全球医药产业。

　　“受疫情影响，短期受损行业主要包括旅游、餐饮、商业、物流、交通运输等行业。其中，医疗板块也只是第一季度短期受益。”董登新称。

　　2003年年初，A股市场曾经一度非常火热，然而伴随着“非典”的到来让行情戛然而止，转而开始长时间的下行。在此期间，A股医药板块把抗“非典”的题材发挥到了极致。目前，新型冠状病毒感染的肺炎疫情正处于高发状态，结合“非典”的历史，医药板块目前的走势也是意料之中。显而易见，疫情对经济和股票市场将造成短期的冲击，但不影响中长期趋势。