深度 9月零售商业评论：天地孤影任我行世事苍茫成云烟

　　文章标题两句是李国庆卖掉当当后再朋友圈的发文，感慨下世事变化。有人会说很多行业都值得再做一遍，这是对行业的一种敬畏，其实，每一天都值得纪念，这是对时间的敬畏，当代商业的发展瞬息万变，信息时代的爆炸，如何捕捉稍纵即逝的瞬间，可以是永恒的。

　　品途商业评论从9月起，将对每个月的零售消费商业变化进行总结和再现，其目的就是为了还原商业的本相，记住那些瞬间串联起来的，还原出来的景色也许别具风格。

　　商家历来把“金九银十”作为铁律，九月是收获的季节，更容易刺激消费的增长，而各大公司也在这个月份出现了传奇也是很多的，例如阿里和腾讯还有亚马逊，世界级的电商巨头在组织管理和商业结构上均有调整，为的就是更好地逼近这个市场。

　　9月10日教师节当天，马云发出题为“教师节快乐”的公开信，宣布：2019年9月10日，他将不再担任集团董事局主席，届时由现任集团CEO张勇接任。一石激起千层浪，这一天马老师刷屏了。

　　阿里是典型的合伙人制，“我们创建的新型合伙人机制，我们独特的文化和良将如潮的人才梯队，为公司传承打下坚实的制度基础”。

　　马云说自己从2009年探索合伙人机制起就思索传承计划，把公司做到 102 年不能仅仅依靠创始人。张勇无疑是最佳选择，这几年张勇的成绩也是有目共睹的。更被成为合伙人机制下人材梯队中的“杰出商业领袖”。除此外，负责淘宝的蒋凡还有负责天猫的靖捷都是马云选出的领导者，看来在企业传承的问题上，阿里巴巴走在了BAT的前列。

　　当然，退而不休也是很多领导者的常态，在宣布退休之后，马云连续 4 天出席了17 日人工智能大会、18 日阿里全球投资者大会、19 日云栖大会、20 日夏季达沃斯等5 场大型活动，发表 4 次公开演讲，并在中央网信办主管的刊物《网络传播》发表署名文章，谈企业责任。一周的密集曝光里，马云想说的东西也有很多。也说明他确实有了足够的时间和空间来表达一下自己的主张。

　　其中说一下云溪大会，9月19日，2018年杭州云栖大会在云栖小镇举行。2016年云栖大会，马云提出新零售，几乎重塑了中国整个零售商业进程。2017年云栖大会，阿里成立达摩院，布局芯片、量子计算等领域。在今年的云栖大会上，马云再提“新制造”，他认为新制造是制造业和服务业的融合，也为阿里的云服务发展算是埋下了伏笔。

　　相比阿里的意气风发，腾讯稍显局促。9月30日，腾讯集团宣布构架调整，由7大事业群调整为6大事业群。近来，腾讯并不顺利，游戏板块的下滑带来了资本市场的表现低迷，再加上零售业务也非平顺，腾讯需要一个有力的抓手。

　　对于此次结构调整，腾讯方面的评价是一次面对未来的进化，是腾讯迈向下一个20年的主动革新与升级迭代。腾讯此次战略升级旨在主动拥抱移动互联网下半场的产业融合和升级，通过社交、内容、技术的战略性梳理与融合，为用户提供更好连接和内容服务，同时更深层次地推动数字产业生态的共同繁荣。

　　但是，市面的评价显然没有这么乐观，品途商业评论也曾刊登一篇文章对腾讯的此次结构调整进行了评价，综合来看有三点，第一，平台创新文化和孵化机制的缺失，封闭的文化危机，让腾讯在电商牌面并不占优；第二，在产业互联网结构设计和与对手的关系处理上，腾讯也没有显示出应有的智慧和决心；第三，与企业的关系上，腾讯扔应该认真思考。

　　不管怎样，在电商业务或者数据利用的场景，腾讯已经有了自己的打法，并且在不断强化，在数据引流、移动支付还是小程序，都是爆发点。9月6日，网红咖啡品牌瑞幸与腾讯签署战略合作协议，在线上流量赋能、智慧门店创新、商品运营效率提升等方面均有提升；9月28日，腾讯和多点Dmall共建的物美智慧门店在北京望京开业；在投资角度，9月30日消息，名创优品目前正与腾讯、高瓴资本进行融资谈判，融资20亿元，估值150亿元。

　　据了解，如果融资完成，这将是名创优品自2013年创立五年来首次引入外部资本。还有，不管是美团、还是拼多多抑或趣头条其上市的背后都有腾讯的身影。

　　腾讯一直定位做零售企业的助手，进行数字赋能，这种打法是否有前景并对腾讯本身有所累积，还要看下面打法。

　　相对于中国两大友商，亚马逊似乎更加从容，贝索斯还在舍命狂奔，9月4日，亚马逊继苹果后成为美国公司历史上第二家市值超过万亿美元的企业。亚马贝索斯个人资产净值也达到1629亿美元，超过比尔·盖茨，成为新的世界首富。

　　2018年9月13日，在美国华盛顿举行的经济俱乐部活动上，贝索斯公开回应对万亿美元市值的理解。贝索斯认为对公司股价应保持平常心，如今市场看好亚马逊，还在于其在云业务上的超前布局。贝索斯认为亚马逊的零售和云服务发展机会实际上是无限的。

　　毫无以为，在零售市场，亚马逊领导着时代的发展，从去年开始在中国曾经风光无两的无人零售业务，就是纷纷效仿AmazonGo，而就在中国无人零售市场快速降温之际，9月20日消息，据彭博社援引知情人士的消息称，电商巨头亚马逊正计划在2021年前开设多达3000家无人便利店AmazonGo，尽管电商凶猛，但实体店依然是消费支出的主要场所，贝索斯仍在尝试最好的模式，即出售新鲜预制食品的便利店。

　　与此同时，亚马逊在纽约市推出全新概念店——亚马逊四星店。据悉，亚马逊是要把自己电商网站上评分最高的商品放在实体店内，当然，这里还包括畅销书和一些流行商品。

　　然而亚马逊的壮大引起美国总统特朗普不满，他曾谈及动用反垄断法“追逐”亚马逊，因为他担心一些小型零售店或被亚马逊挤出市场。但是不断给外界传达出抢占未来先机的信号，华尔街依旧给了亚马逊高估值的评价。

　　当然，除了比尔·盖茨、贝索斯在首富上的较量，还有Zara创始人Amancio Ortega，近一年来Zara母公司Inditex集团股价累积下跌了19%。Amancio Ortega也在尝试新的途径例如互联网化转型等，9月5日，Inditex董事长兼首席执行官Pablo Isla表示，到2020年前，Inditex将在全球线上渠道销售旗下所有品牌的产品，包括没有实体门店的市场。Zara推出了完全为电商设计的概念店，近日，Zara在上海时代广场推出了中国市场首个概念店。

　　上市时企业的最重要目的，不管它是否承认。9月20日，创立8年的美团在香港上市，开盘价就达到了74港元，市值达到了4000亿港元，如此庞大的体量超过了京东和小米市值，

　　互联网电商分析师李成东曾指出，美团点评IPO的认购情况其实还不错，不过相比于散户对于小米的热捧，美团点评更受机构投资者的推崇。他分析认为，“美团点评未来绝对有机会突破千亿美元的市值”。

　　而在9月27日下午，美团发布了2018年上半年财报。依据财报，美团上半年营收263.5亿元，同比增长91.2%，调整后亏损为41.91亿元，去年同期为5.12亿元。

　　外卖毛利率提高至12.2%，增长的原因是美团方面给出的官方解释是“由于配送网络持续扩大，订单密度提升及人工智能调度系统优化，配送人工成本进一步下降。”财报显示，美团上半年营收263.5亿元，同比增长91.2%。上半年亏损287.81亿元，同比扩大131.42%；按非通用会计准则计算，上半年经调整亏损净额增至为41.91亿元，而去年同期为5.12亿元。

　　除了美团，本月还有一家上市公司备受关注，9月26日，海底捞国际控股有限公司（于港交所挂牌上市，从海底捞上市首日的股价表现来看，开盘报18.80港元，较发行价17.80港元上涨5.62%。市值破千亿，24岁的海底捞是第一家、也是唯一一家营收超百亿的中国餐饮企业。

　　虽然不是中国火锅火锅第一股，但是海底捞经营业绩据海底捞此前公开的招股书显示，2017年海底捞收入为106.37亿元，同比增长36.23%，净利润约11.9亿元，同比增长22.10%。招股书称，海底捞绝大部分收入来自餐厅经营，2017年，此项收入占比高达97.6%，同比增长36.4%。此外，收入还来自于外卖业务与调味料及食材销售业务。

　　1994年，四川简阳县的张勇和三个朋友，创办了海底捞餐饮股份有限公司，从四张火锅桌起步，截至2018年6月30日，海底捞在全国已有341家门店。

　　众所周知，海底捞以服务出名，那本《海底捞你学不会》助推了海底捞的成功，虽然到现在，张勇依然不认可这本书，主要原因是，对于海底捞式服务的形成，张勇认为是KPI考核的结果，而非书中描写的家文化导向，不管怎样，探索了无数次，才形成了如今海底捞这种软性指标的模式。

　　海底捞可能有两种死法：一种是管理出问题，如果发生，死亡过程可能持续数月乃至上年；第二种是食品安全出问题，一旦发生，海底捞可能明天就会关门，生死攸关。”张勇的成功就是在于对关键问题的把握。

　　最近两年中，海底捞已在北京和新加坡分别发生了几起食品安全事故。最近几天又传出海底捞卫生问题，但究竟是消费者“碰瓷”还是海底捞的事故，目前还没有定论。

　　资本市场向来是只见新人笑不见旧人哭，这边是美团、海底捞、拼多多、小米盛装上市敲钟，那边是老牌上市公司百年利丰的发展乏力。

　　近日，港交所最新披露信息显示，利丰最大的机构股东澳洲联邦银行于9月21日，以均价1.870港元减持利丰235,654,000股，套现4.407亿港元。供应链巨头利丰股价盘中最低报1.68港元，续创52周新低，并录得公司自1999年11月来近20年新低。

　　作为全球供应链巨头，曾经一度象征香港乃至中国经济晴雨表的利丰有限公司上半财年由盈转亏。这艘香港“巨轮”继续下沉，而该公司三年又三年的转型计划并未为利丰带来立竿见影实质性巨变。

　　据悉，冯氏控股是冯氏集团的主要股东，其核心业务包括贸易、物流、分销及零售。不过，在零售业急剧变化的数字时代，利丰转型为外界所诟病，该公司不但被剔除出恒指蓝筹，在零售商降低成本多采用直采的情况变得异常艰难，该公司此前的三年计划难以奏效后，最新的三年计划开始瞄准创新、速度和数码化（数字化）。要么创新，要么死亡，这是百年老号利丰正面临的残酷现实。

　　利丰曾是全球最大的贸易采购公司，但对新时代科技、市场环境的冲击，利丰净利润连续大幅下跌。从2011年1月至今，利丰市值从2050亿港元的顶峰暴跌86%至276亿港元。

　　在过往的百余年历史中，利丰曾三渡难关、化风险为机遇，而如今，利丰却在困局中越陷越深。有分析认为，利丰虽努力拥抱改变，但世界比它变得更快。利丰兴衰的背后有行业、历史共性。

　　缺乏好运的当然不止利丰一家，9月25日，有消息称，星巴克正在计划进行公司重组，包括将从高层开始裁员，以试图扭转停滞的销售，并重新激起投资者的兴趣。“我们必须加快与顾客相关的、能够激励我们的员工的、并且对业务有意义的创新。”星巴克首席执行官凯文·约翰逊在一封发送给员工的备忘录邮件中说，为了实现这一目标，将对公司进行一些“重大改变”。

　　据报道，约翰逊表示，星巴克高管团队正在与主管们合作，在新的零售环境中寻找更快创新的方法。知情人士称，一些岗位将被合并，一些将被转移，并且将会有一些不涉及零售门店的裁员。

　　这次的管理层和组织架构变动将持续至11月中旬。“此次将会有管理层变动，影响非零售岗位的伙伴。我们正在改进组织规模、范围和目标，更好地找准团队方向。”约翰逊说。

　　值得一提的是，面对业绩下滑，关店及裁员或许是最快的业绩自救方式。根据计划，星巴克将在2019年关闭150家门店，这些门店主要位于密度较高的大城市。

　　今年7月份，星巴克发布了2018年财年三季报。财报显示，星巴克全球净收入63亿美元，同比上升11%，营运利润下降1%到10亿美元，营运利润率下降1.9个百分点到16.5%，星巴克全球同店销售仅上升1%。

　　而一直被星巴克寄予厚望的中国市场，业绩表现也不尽如人意。数据显示，中国区门店同店销售同比下降2%，这是星巴克中国市场九年来第一次出现下滑。

　　有专家评价，“瑞幸在步步紧逼，Costa也来势汹汹，因此，星巴克在中国的日子不好过。”面对这种结果，不知道四个月前，舒尔茨离开的时候有没有预见到。

　　对于星巴克的走衰，品途商业评论曾撰文分析过，主要原因有三点，危机一、跨品类的威胁，在星巴克业季下滑的品类中，星冰乐是最重要的品类。而中国快速增长的茶饮等饮品是导致其品类下滑的核心原因。危机二、互联网咖啡的冲击，星巴克紧急上线了外卖市场，这说明了瑞幸、连咖啡等互联网咖啡对于办公室抢夺的威胁，然而仅仅防御星巴克的做法很像传统企业触网一样，四不像。危机三、咖啡品质升级的危机，星巴克的臻选门店，上线了手冲咖啡，获取了一部分的高端客户，教育了部分消费者对咖啡升级的需求。

　　伴随中国咖啡市场的成熟，星巴克应该改变低端咖啡豆的产品策略，拿出真正的诚意给中国消费者，产品品质的提升和降低自己的毛利率才是王道。

　　当当似乎更加命运多舛。9月20日，海航科技方面宣布终止收购当当。海航科技方面给出的原因是“目前资本市场等外部环境较预案披露时已发生较大变化，且公司未就合同的履行情况等事项与交易对方达成一致，继续推进本次重组面临较大的不确定性因素。”

　　当当随即在官方微博中回应称，海航是令人尊重的集团，但发展过程中目前存在流动性困扰。并购的终止，对当当顾客、当当供应商、当当员工没有影响。

　　2018年4月，海航科技发布公告称，初步作价75亿元收购当当科文100%股权以及北京当当100%股权，该笔资本由海航科技以每股6.23元的价格发行6.52亿股，募资40.6亿元，外加34.4亿元现金组成。

　　当时，吴晓波发文《谢谢你，李国庆》瞬间刷屏，俞渝还亲自回应了本文，从吴的文中不难看出，卖掉当当可能是李国庆夫妇最好的选择。但事与愿违，整个“海航系”债务压身，海航科技经营状况每况愈下自身难保。如今买卖黄了，当当将会怎样，是李国庆继续经营还是另寻买家？相信不日就会有分晓，但不管怎样，消费者都希望当当还是在的，毕竟，对于图书的电子商务化，当当功不可没。

　　9月26日，中国商业联合会 、中华全国商业信息中心公布了2018年1-8月份消费品市场运行情况。数据显示，2018年1-8月份社会消费品零售总额实现242294亿元，累计增长9.3%。其中，8月份社会消费品零售总额实现31542亿元，同比增长9%。在过去的8月，商品零售和餐饮收入增速较上月均有所回升。

　　据联商网统计数据显示，2018年上半年，我国128家零售上市公司共实现营收11017.16亿元，净利润731.38亿元。当然，几家盈利几家亏损，端的是经营者的经营逻辑和格局。