支付产业网(移动支付网)

 

移动支付网 作者 慕楚：转眼又到年底，时光的年轮似乎还停留在2019年年末，那个疫情发生之前，不可抗因素较少发生的时代。

之所以称为时代，是越发感受到，疫情带来了新常态，也让很多事情的运行逻辑发生了改变。曾听过一个较为夸大的描述，人类从恒纪元进入了乱纪元，一切事物都存在诸多难以预料的可变量。新冠病毒变种毒株的名称也从希腊字母最开始的第一个字母阿尔法，第四个字母德尔塔，演变到了第十四个字母奥密克戎。

正如小品中的那句，眼一闭一睁，两年了。那么2021年，支付行业又该如何回忆呢？

感叹

支付被官方定义为基础设施，其实这就代表了支付行业很难赚钱了。

在某一次闲暇吹水中，一个支付业者曾向移动支付网如此感叹。

人民银行在多个场合或文件中表明，支付是基础设施。在《中国数字人民币的研发进度白皮书》中表明，在推动数字人民币落地时，需要充分发挥现有支付等基础设施作用。所谓基础设施，相关业务便不会有较高的利润，薄利化会是常态。

此外，从行业今年的发展情况来看，一方面是行业整治不断深化，灰度空间不断缩小；另一方面是费率在不断下降。今年年中，人民银行等四部委联合发布了《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知》，优惠商户费率7.8折，网络支付费率9折，为期三年。

对于支付产业，三年是什么概念呢？近三年，断直连、备付金集中交存、条码支付互联互通、反垄断、反电信诈骗、反跨境赌博在不断推进落地，三年，让支付行业从躺着赚钱到躺着中枪。

行业的红利期已经过了，该正规发展了。

从投资者的角度来看，国际上先买后付产品不断获得融资，几乎每周都有各国的先买后付国际企业获得千万，甚至亿级融资。反观国内，随着人民银行对蚂蚁集团的整治，花呗启动品牌隔离，个人征信牌照限制，国际的先买后付火，在国内却哑火了。

经历过移动支付快速发展的投资者，许多依旧认为中国的支付行业可能还具备一些投资空间。也有一些投资者感慨，支付是一个可以自负盈亏的行业了，为什么要融资？

支付行业也不乏投资热点，腾讯阿里入股聚合支付，支付机构入股SaaS、收购跨境支付公司等等。但在笔者看来，这些投融资大多在自救，政策压力下的自我变阵。

内卷

支付行业保留前20家支付机构就好，其他都可以淘汰掉，市场并不需要这么多家。

多年前，一位支付老人对笔者如此诉说。近两年，越来越多的支付人开始认同这句话，并向笔者倾诉。

政策压力下，各类壁垒被打破，产品竞合愈加激烈。支付牌照的数量从最高峰的270多家，下降到现在230家，超40家机构退出市场。从市场竞合来看，头部效应逐渐凸显，没有资金实力的支付机构，在监管收紧、费率降低的大背景下退出。此外，支付机构退出的另一种方式便是被互联网强企收购，依托场景生存。

未来，没有金融科技能力，没有场景的支付机构都会退出市场。一位支付机构高层如此展望。

内卷也开始出现在支付行业。

从笔者所在深圳地区的商户来看，二维码卡台的更换速度尤其的快，超盟、乐惠、收钱吧、汇来米、收银通等轮番切换。近几年，银行意识到了前端支付数据对自身存贷业务的重要性，不断发力条码支付市场，甚至不惜0费率拓展商户。而支付机构在打击套现，强化商户实名管理的政策压力下，也加大了真实商户的拓展力度。

范围经济是指由厂商的范围而非规模带来的经济。只要把两种或更多的产品合并在一起生产比分开来生产的成本要低，就会存在范围经济。

于是，银行吃支付机构、支付机构吃聚合支付、聚合支付找靠山的产业内卷开始了。

支付机构的定位，就是做银行不愿意做的事情，现在银行愿意做了，那么支付机构该如何让位。但银行的人员成本极高，并不会投入太大精力去真正跑前端支付市场，支付机构回归银行体系，成为银行的外包，为银行打江山也成为了许多人认可的结局。

曾有一位支付人向笔者阐述了一个不太精准，但可以反映实际情况的现状：银行职员大多是研究生、本科生；支付机构为本科，大专；聚合支付商多为大专、中专。你让研究生去跑商户，这不浪费人才嘛。

在内卷中，如何沉淀，如何转型突围，似乎也并没有断直连刚开始时那么热烈的讨论。躺平，成为了大多数支付机构的选择。能够卖牌，是最好的上岸方式，不然便是苦海无边。

期望

不要过分关注加强终端管理的那个文件，支付条例才是重点。

前段时间收款码封杀误传的讨论中，一位行业友人如此清醒的提醒。

11月26日，微信、支付宝收款码不能用于经营收款的传闻在朋友圈扩散，起初是几个服务商地推人员为了说服商户换聚合码有意误导转发，而后《北京日报》不严谨的报道，其他媒体引用，致使在11月26日这一天，全国的小微商户都在关注这一政策。

然而回顾《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知（银发〔2021〕259号）》这一文件，其实对银行卡终端的规范要求更高，而条码支付监管仍然存在较大的可操作空间，许多细则尚未定义、定性。反观银行卡终端监管，要求5要素上传，就是极大的压缩了灰色业务可操作空间。此外，人民银行要求收单机构应当自本通知发布之日起1年内完成全部存量特约商户身份信息核实工作，形成工作报告备查。

以发布时间来计算，明年10月12日就是终期，而不是259号文正式实施的2022年3月1日计算。

从答记者问来看，人民银行谈论背景时表示，制定本通知，是为有效提升支付受理终端及相关业务风险管理水平，有力斩断跨境赌博等犯罪资金链，保障社会公众利益。

从出发点看政策执行，或许收单机构能够解决被跨境赌博利用的问题，便可解该难题，打击套现和收款码被禁自会迎刃而解。

259号文，是对支付行业业务层的规范。而《非银行支付机构管理条例》，则是颠覆原有的支付逻辑。

储值账户运营、支付交易处理两类支付牌照划分，会带来多大的影响？支付机构是否需要退出企业服务市场？支付牌照是否还有区域限制？

从支付的底层逻辑来看，支付行业多年的红利，其实归根到底就是如何判定一笔交易的性质，是属于无背景交易的转账，还是需要缴费纳税的消费。

每天学点金融经济学和投资理财经济学。如果我们的青年员工，手里有一笔积蓄，怎样才能让这笔积蓄保值增值？炒股票还是买基金？买房子还是买黄金？

大量的个人收款码以转账的名义进行消费收款，大量的银行卡终端以消费之名，行套现转账之实，均是如此。

还有不到3周时间，2021年就将过去，或许《非银行支付机构管理条例》已经不远了，以一个重磅政策辞旧迎新，或许再好不过了。

最后，大家的年度KPI完成了吗？

中间品是指用于生产其他商品和服务的产品。内部收益率是使一项投资项目的净现金流的现值等于项目投资支出的利率。