过度依赖基础产业类业务国元信托多项目违约涉资55亿

　　安徽国元信托有限责任公司（下称“国元信托”）因多年来倚重基础产业类业务，过去以经营稳健著称，在信托业界表现相当低调。

　　而今，其旗下产品“国元安盈201702003号集合资金信托计划”兑付延期至2019年11月30日之后，近期再次出现延期，引起广大投资者关注。

　　公开资料显示，自2019年下半年以来，国元信托“国元安盈”系列中，除上述的“国元安盈201702003号集合资金信托计划”外，“国元安盈201705032号集合资金信托计划”、“国元安盈201602008号集合资金信托计划”、“国元安盈201703003号集合资金信托计划”和“国元安盈201702045号集合资金信托计划”4个项目均出现违约，共涉及资金约5.5亿元。

　　国元信托2019年半年报显示，“国元安盈201702003号集合资金信托计划”是国元信托自2001年成立以来，首次出现延期兑付的信托产品，该信托属于基础产业类信托，资金用于贵州清水江城投集团有限公司发放流动资金，据悉，流动资金主要用于都匀经济开发区城市整体开发及基础设施建设。半年报显示，其他违约的4个信托产品也都属于基础产业类信托，项目地域涉及贵州遵义、贵州毕节、贵州安顺及陕西韩城等多个经济欠发达地区。

　　基础产业类信托，是指资金投资用于基础工业和基础设施领域的信托，因基础设施类项目要远远多过基础工业类项目，因此基础产业类信托又被叫作基础设施建设类信托。

　　根据中国信托业协会数据，截至2019年三季度末，全行业68家信托公司受托资产余额为22万亿元，其中投向基础产业类的信托资金余额为2.86万亿元，在资金信托中占比15.45%，同比增长5.55%。2019年三季度新增规模为1396.02亿元，同比增长60.34%，延续了自2019年一季度以来的新增规模上升趋势。而据国元信托财报显示，截至2019年三季度末，国元信托受托资产余额为1948.52亿元，其中投向基础产业类的信托资产规模约为1000亿元，占比高达50%以上。（如下图）

　　但近年来随着金融去杠杆的不断深入，各地方融资平台“借新还旧”通道不再顺畅，基础产业类信托风险开始逐渐积聚。

　　中国信托业协会官网显示，信托公司在2019年11月30日至2020年1月12日期间，进行了一次全面风险排查工作。资料显示，在排查的各类信托业务中，基础产业类信托和房地产信托权重最大，是此次核查的重点。

　　天眼查显示，自2018年下半年以来，国元信托涉及多起借款合同纠纷、执行实施类裁定等，债务人包括凯迪生态环境科技股份有限公司、江苏雨润肉类产业集团有限公司、南京中央商场(集团)股份有限公司等。

　　据中国信托业协会数据，2018年四季度末的信托行业风险项目个数为872个，规模为2221.89亿元，信托资产风险率为0.98%。

　　国元信托2018年年报显示，截至2018年四季度末，国元信托新增风险项目7笔，风险资产规模合计30亿元，化解或部分化解风险项目8笔，风险资产规模合计28亿元，信托资产风险率为2.28%,高出行业均值一倍多。（如下图）

　　据2019年5月信托网发布的《2018年信托公司综合实力评价报告》显示，国元信托风险管理能力指数为17.22，在全行业68家信托公司中排名处于末位。

　　国元信托应该也意识到了相关的问题，公司在2019年半年报中曾表示，国元信托形成了“事前防范、事中控制、事后评价”的全流程风险管理机制，构建了与市场要求相匹配的业务操作制度、财务制度、审计制度等一系列配套制度，细化了与业务发展相适应的风控标准和流程，并配备了一支理论基础扎实、项目经验丰富的优秀风险管理团队。

　　目前，经过近一年的整改，国元信托风险管理能力建设取得了积极成效。wind数据显示，截至2019年三季度末，国元信托风险资产率为0.77%，相较于2018年末实现了大幅度下降。

　　未来国元信托将如何持续做好风险管理能力建设，以及又如何解决业务过于单一的问题，《投资者攻略》将给予持续追踪关注。（投资者攻略出品）■