又见期货违法违规行为抬头 如何加强一线监管？上期所现身说法 落实监管科技应对新变化

　　近年来，伴随对外开放脚步加快和参与机构专业化水平的提升，国内期货市场发展已经进入一个新阶段。为保障市场稳定运行，更好服务实体经济，交易所一线监管的重要性日益凸显。

　　今年11月15日，中国证监会就修订后的《期货交易所管理办法》向社会公开征求意见，将强化期货交易所一线监管职能提升至了新高度。期交所一线监管面临哪些新变化？交易所又在采取哪些新举措？

　　近日，上海期货交易所接受券商中国记者采访，对一些市场关心的问题进行了解答。

　　三类违法违规行为抬头，加大监管力度

　　通过实控账户影响期货结算价、以“委托理财”名义“对敲”转移他人资金、利用职务便利进行利益输送等损害投资者合法权益的行为近年来有所抬头，对此上期所进一步加强了监管力度。

　　券商中国记者：最近几年上期所查处违规交易的总体情况？违规交易的主要类型和占比？哪类违规是交易所最关注的？

　　上期所：我所按照证监会的工作部署，切实履行一线监管职能，依据相关法律法规和交易所自律监管规则，严肃查处各类违规行为，保障投资者合法权益，维护市场健康、有序发展。

　　在日常交易行为监管中，我所对涉嫌操纵市场、内幕交易、编造并传播虚假信息等违法行为进行重点监控，一旦发现违法线索立即移交证监会。同时，对《上海期货交易所违规处理办法》中明确规定的各类违规行为进行自律监管。近年来，通过实控账户影响期货结算价、以“委托理财”名义“对敲”转移他人资金、利用职务便利进行利益输送等损害投资者合法权益的行为有所抬头，我所进一步加强了监管力度。

　　同时，充分利用科技监管手段，对一些新型的诸如涉嫌虚假申报、编造及传播虚假信息、技术滥用等严重破坏期货市场交易秩序的交易行为，加强与国内国际同行协作，增强自律管理措施的威慑力，提升监管的效能，不断强化事前防范、事中监管及事后的查处，通过各种方式加大宣传力度，寓监管于服务之中，进行实实在在的投资者教育。

　　对违规案件进一步信息公开

　　引人关注的是，上期所近期对于违规交易查处情况的公示和以往比有了很多新变化，对违法违规案件中当事人信息采取实名发布，进一步加强监管信息透明。

　　券商中国记者：采取实名公布的措施是否意味着惩戒力度的加大？上期所这么做的出发点和考虑是什么？

　　上期所：长期以来，交易所始终以为维护市场公平公正交易为要任，推进监管措施优化，加大对违规交易行为惩戒力度。实名公布违规交易客户，表明交易所严抓狠打违规交易的决心，同时借此提升对市场潜在违规交易行为的警示作用，使监管信息公开成为行之有效的措施。

　　此次变化的出发点是希望能够借此加强投资者教育，警示违规客户，提升违规成本，有效遏制违规交易。交易所以往对案件匿名、简略通报的模式成效有限，而且也出现同一客户屡犯的现象。监管信息的公开透明已经成为境内外监管机构和交易所的通行做法，一是对涉案人员实名公开；二是对案件始末及进展详实报道；三是对监管依据明确阐述。为此，我所认为对被交易所经过立案调查并处罚的违规案件进行信息公开，教育警示全市场势在必行。

　　提升科技监管水平，应对新变化

　　为了应对市场新变化，上期所还在不断提高自身监管水平，加强科技监管的应用。从维护期货市场价格的正常形成机制出发，以挖掘和使用数据为抓手，狠抓数据监管、穿透式监管、交易行为监管，最大化发挥科技监管的效能。

　　券商中国记者：近年来，期货市场发生很多新变化，比如说程序化交易广泛应用以及海外投资者的引入，交易所在监管上如何应对这些新变化？

　　上期所：面对市场新的变化，我所从维护市场“三公”原则及期货交易各方的合法权益出发，坚持依法全面从严监管。我们也看到，随着交易制度的改变和境外投资者的引入，期货市场的运行越来越趋于国际化特点，交易所一方面继续做好市场一线监管，保证市场稳定运行，保护投资者合法权益。另外一方面不断去研究新情况下市场交易行为的特征以及配套的监管重点，并进一步去完善我们的自律管理制度。在程序化交易监管方面，交易所目前通过报备制度、异常交易行为管理、技术规范等进行全面监管，保证市场三公原则的切实履行，同时我们还在研究国际市场上的通行做法，这也是上期所国际化进程的必由之路。

　　券商中国记者：科技赋能在监管领域的应用越来越多，上期所在这方面有什么举措？

　　上期所：交易所依托自主研发的实时监控系统、历史数据分析系统及引进国际领先的监控系统，从维护期货市场价格的正常形成机制出发，以挖掘和使用数据为抓手，狠抓数据监管、穿透式监管、交易行为监管，最大化发挥科技监管的效能。数据监管方面，通过实时监控和历史数据分析相结合，对市场各类异常交易行为进行实时自动预警，并利用大数据对预警产生的原因和案件线索进行深入挖掘和分析。穿透式监管方面，从采集的交易终端信息出发，结合客户交易行为，对全市场、品种、会员、客户群体、客户各个层面的异动逐层下钻分析，寻找市场异动的来源，并能有效识别客户真实身份和交易意图，强化实控账户管理、防范市场操纵。交易行为监管方面，从客户交易特征出发，结合复杂业务场景建模、市场逐笔重演和可视化分析，最终识别交易行为的合规性。