交易需要学会利用信息 而不是被信息利用！

　　Q:马老师，做交易研究怎样提高信息敏感度呢？您平时获取各类信息的渠道能说说吗，商品股票都可以，谢谢。

　　现在已经不是信息不足的时代，而是信息泛滥的时代，我个人认为重要的不再是获取信息，因为现在各种信息都扑面向你用来，你需要做的是分辨信息的真伪，如果你无法分辨信息的真伪，那么你可能会被信息所利用，如果你能够分辨信息的真伪，那么你才有可能真正地去利用信息。

　　关于你提到的这个问题，我自己也有一些亲身感受，我从自己的角度去谈一下看法，不一定准确，因为我不是专业搞研究的，所以你捡着对你有用的听一下。

　　01 交易动态信息的能力

　　我觉得研究和交易之间还是有一定差别的，比如说，一个分析师和一个交易者得到了同样一个供需平衡表，这个供需平衡表是静态的，突然发生了一个意外的事件，导致供应端或者需求端发生重大变化，从容导致供求一下子失衡。

　　在这种情况下，分析师可能又搞数据，又搞报告，搞了半天又重新搞出来一个新的供需平衡表，但是作为交易者，你需要做的是，第一，判断信息的真伪；第二，大体能估算出至少影响的幅度，从而及时抓住机会去交易动态平衡表。当你已经入场之后，你再去搞详细地研究，这个事情可能影响供需的情况，供需平衡最终的情况。

　　不然的话，等你研究完了再去做交易，行情的空间可能已经就没有了，所以做研究你可以缓，可以慢慢去详细分析信息带来的影响。但是做交易要把握时机，信息一出来，当你确定是真实的信息之后，你必须第一时间能够大体估计出来信息影响供需的量，并及时参与交易，事后再去做详细的供需平衡判断。

　　简单来说，搞研究大多数时候做得是静态的供需平衡表，做交易大多数时候做的是动态的供需平衡表。想要能够交易动态平衡表，你必须对这个品种的基本情况有足够的了解，地区、产能等等都比较熟悉，所以一旦发生意外时，你一下子能够根据地区、产能、影响时间大体估计出对产量或者需求量影响的量，从而在盘面价格还没有大幅反应的时候，你去交易动态的供需平衡表，等别人把静态的平衡表做出来之后，你已经在场内获利了，它们再进来就是给你抬轿子。

　　所以，信息的敏感程度我个人认为，主要在于两点，第一个对信息的真伪敏感，尤其是自媒体时代，虚假信息太多了，把历史信息结合当下发生的事情，再发一遍，影响交易者的投机情绪；第二个是粗略的对信息定量，搞研究的基本上不太会把信息定性搞错了，差别主要在于对定量评估的迅速与准确程度上。

　　当然，如果你本身对这个品种没有什么研究，突然给你来一个消息，你都很难去有敏感性，首先你去判断真伪可能需要花一段时间，其次你对这个产业可能缺乏了解，自身供需平衡什么情况也不熟悉，事件影响的地区、产能、持续时间也不好评估，在这种情况下，你是很难对信息敏感的，你没办法去利用信息，反而容易被盘面的投机热情带动，从而被信息所利用。

　　02 信息获取的渠道

　　在信息泛滥的时代，随便一个地方都能获取到各行各业的信息，关键是你都不知道这是第几手的信息，以及你需要去辨别信息的真伪。

　　你可以下载一些各个行业的 app 或者购买一些相关行业网站的会员，从这里获取所谓的专业信息，当然，说实话，你根本就看不过来的，很多网站或者客户端的会员，我买了之后，用得频率也越来越低了，因为信息太多了，不断地分散你的注意力。

　　你还可以加入一些微信群、QQ 群以及关注微博上的相关用户来获取相关信息，当然自媒体时代有太多虚假信息，有些人甚至为了自己的头寸故意捏造和散播虚假信息，这个需要你自己去辨别信息的真伪。

　　当然，如果你有一些业内资源，可能你会获取到别人无法获取的信息，也可能你获取的信息比别人更加及时一些。在交易领域，同样的信息相差 1 分钟，价值就会差很多。

　　虚假信息常用的几个套路：第一，自己在微博或者朋友先发出来，造成轰动，然后别人会复制转发，此时自己把最初的信息删除，造成无原始来源的假信息；第二，把过去的信息，例如数字、图片、公告拿到当下来说，让人误以为是最新的信息；第三，过分夸大信息的数字，例如多几个零或者单位故意搞错了。

　　在信息泛滥的时代，一定要有信息鉴别能力，不要被信息利用，要合理的利用信息，时刻保持独立思考，因为总有你不认识的人想通过信息来利用你的非理性行为。

　　03 利用信息，而不是被信息利用

　　很多人都在炒期货，其实更多地是期货在炒我们，让我们一会儿心跳加速，一会儿郁闷消沉，期货还是那个期货，我们却被期货搞得情绪和心态上下乱窜，所以说与其说是我们在炒期货，真不如说是期货在炒我们。

　　很多时候，我们想利用信息来获得超额收益，但事实上，绝大多数人都不具备信息的解读能力，因此在很多时候都是被信息所利用了。

　　我曾经讲过，交易的本质就是资金和筹码的交换，当一波流畅的上涨行情开始后，会出现各种利好的消息和数据严重，然后你看到了信息和数据结果之后，开始做出正反馈，进一步追高做多，投机热情高涨，进一步推高盘面价格。你很难说，这是你利用了信息，还是信息利用了你，互相成就吧。

　　但是，你需要注意的是，当一个商品价格涨得历史非常高的位置，利润非常惊人的时候，这个时候如果再出现利好，你就不要去对利好做出正反馈，而是做负反馈，借助利好摸顶试空，同样如果一个商品价格跌到历史低位，亏损十分严重，这个时候如果再出现利空，你就不要对利空做出正反馈，而是做负反馈，借助利空抄底做多。

　　因为，当一个品种无论是大幅上涨或者大幅下跌的时候，往往伴随着一系列的故事，当价格高到你无法再讲任何故事去支撑这个价格时，它自然就会反向，在价格转向之后，市场又会讲出一系列另一个反向的故事。所以在价格历史的高位或者低位，市场再给你讲同样利多或者利空的故事，不要被这些故事利用了，而是要学会让这些故事被你利用。

　　所以，你现在回过头来看，傅海棠老师说的一个观点很正确，就是找矛盾大的品种，什么样是矛盾大的品种，我的理解就是，供大于求与估值偏低的矛盾，供不应求与估值偏高的矛盾，用通俗的话来说，就是价格处于历史低位的品种和价格处于历史高位的品种。交易者最好去关注这两类品种，至于价格处于历史中间的品种，这个故事可以向上接着讲，可以向下接着讲，可以上下来回讲，所以可能往生走，可能往下走，还可能玩震荡，导致交易方向的确定性不高，来回止损容易被收割。

　　因此，如果想不被信息利用，首先找到一个盈亏比巨大的交易方向，确定只交易这一个方向；其次利用信息给你带来的好的入场位置，例如你要做多，历史低位突然来了一个利空消息，盘面跳空低开，有可能是给你交易方向上一个非常好的入场位置，相反，你可能打算做空，历史高位突然来了一个利多消息，盘面跳空高开，有可能是给你交易方向上一个非常好的入场位置。这种历史极端位置是的同向利多或者利空，往往会导致衰竭缺口，不要去追，而是要合理利用消息给你带来的绝佳入场位置。当然，摸顶抄底，刚开始仓位不要过重，慢慢耗着，确认反转了，可以再加一次仓。