原油交易提醒：油价自一年低位反弹 但多头切末得意！

　　北京时间周三(2月12日)亚洲时段，国际油价自一年低位反弹。OPEC及其减产同盟已经暗示希望稳定石油市场，油价今年以来下跌逾18%，因新需求前景受损。对此，俄罗斯方面正在研究OPEC+技术委员会进一步减产的提议。

　　数据方面，API原油库存超预期增加600万桶。调查显示，预期美国EIA原油库存将上升290万桶，连续第三周增加，这可能增加油价下行压力。与此同时，同时，美国EIA将全球石油需求增长预估下调23%，至103万桶/日。

　　欧美股市均再创新高

　　美国股市周二收于创纪录高点，尽管美国联邦贸易委员会(FTC)正在调查一些科技巨头收购交易的报道导致市场在尾盘回落。

　　道琼斯工业平均指数和纳斯达克100指数几乎没有变化。10年期美国国债收益率上升，美元出现五个交易日以来首次下跌。

　　截至美股收盘，标普500指数上涨0.2%报3357.75点，道琼斯指数持平于29276.34点，纳斯达克综合指数上涨0.1%报9638.94点。

　　德股创下纪录高位，带动欧股也升至历史新高，因市场预期公共卫生事件可能在4月前得到控制，且对全球经济的影响可能没有此前担心的那么大。

　　德国DAX指数收涨1%，报13,627.84点，全线上涨。周二开盘即升至高位的泛欧STOXX 600指数上涨0.9%，创下纪录收盘高位。

　　投资者需要注意，油价走势往往同股市成正比。因股市走高会改善投资者对能源需求前景，从而提振油价走强。

　　沙特希望各产油国快速削减石油产量

　　实际上，沙特一直在努力说服OPEC产油国和盟友尽快采取行动。进入2020年以后，布油已下跌逾11美元，至每桶54美元。考虑到亚洲公共卫生事件对需求的影响，产油国都感到很担忧。

　　一位OPEC消息人士表示，沙特希望迅速削减石油供应，以便为油价设定底线。沙特希望采取主动行动，将布油价格维持在每桶60美元或以上。

　　沙特是OPEC最大的产油国，过去常常通过减产或增产将油价维持在一个理想的水平。OPEC+顾问小组上周提议再减产60万桶/日，但俄罗斯迟迟未公布其官方立场，令部分OPEC成员国感到沮丧。

　　此外，委内瑞拉石油部和国家石油公司(PDVSA)周二在联合声明中表示，该国支持OPEC+技术委员会关于再减产60万桶/日的建议。声明中表示，委内瑞拉支持进一步调整产量，并重申促进国际油气市场稳定的政策。

　　德国商业银行分析师Eugen Weinberg表示，OPEC+不采取任何协调行动，意味着供应过剩的忧虑可能仍占上风。

　　俄罗斯正研究OPEC+的减产计划

　　俄罗斯能源部长诺瓦克称，该国正研究OPEC+技术委员会进一步减产60万桶/日以应对疫情影响的提议。

　　诺瓦克周二在一份声明中表示：“俄罗斯正在密切关注疫情蔓延对全球能源市场的影响，可能准备几天之内给出答复。”他补充说，俄罗斯正在研究联合技术委员会的建议，以评估局势并根据市场利益确定平衡的做法。

　　声明没有给出俄罗斯何时做决定的时间表。OPEC+技术专家上周在维也纳会议上提出了这个二季度进一步减产的建议。专家们还建议今年下半年继续实施目前210万桶/日的减产协议。

　　EIA下调产量预测叠加API原油库存增幅远超预期

　　EIA在月度短期能源展望报告中表示，2020年的美国原油产量预测料为1320万桶/日，低于1月份时预测的1330万桶/日；2021年的产量预估为1356万桶/日，低于之前预估的1371万桶/日。

　　2020年美油料在55.71美元/桶，原先预期为59.25美元，2021年WTI油价预估为62.03美元/桶；2020年油料为61.25美元/桶，原先预测为64.83美元。

　　周三凌晨，美国石油协会(API)公布的数据显示，美国API原油库存超预期增加600万桶，预期增加293.1万桶。此外，汽油库存增加110万桶，精炼油库存减少230万桶。数据公布后，美油短线快速走低。

　　晚间23:30，美国还将公布截至2月7日当周EIA原油库存变动，投资者需保持高度关注。根据接受调查的12位分析师的预期中值，上周美国原油库存可能增加310万桶，至4.381亿桶；而汽油库存增加50万桶，至2.616亿桶；馏分油库存减少50万桶，至1.427亿桶。

　　原油远期曲线近月贴水加深，摩根士丹利下调2020年石油需求增长

　　近期不管是美油还是布油，其近月贴水幅度不断加大，这反映了市场对原油平衡表预期的变化。

　　假设疫情的影响持续到6月份结束并假设利比亚供应中断持续到3月底，且OPEC减产60万桶/日，预估的今年上半年的平衡表将会持续累库，最早在三季度才会转为去库。当前的远期曲线已经反映了这部分平衡表的变化，因此预计随着实际库存的增加，不排除远期曲线的近月贴水幅度将进一步加大。

　　财经网站Fxstreet分析师 Ross J Burland认为，OPEC+进一步减产希望不大，本周三大原油市场报告成关注重点。市场正期待欧该联盟在这个紧要关头介入以平衡油市，但市场普遍认为该组织不太可能立刻采取进一步减产行动。

　　上周召开的联合技术委员会会议提议将原油产量再削减60万桶/日，但俄罗斯表示需要更多时间来考虑这一提议。随后，纽约商品交易所三月交割的WTI原油周一下跌了75美分或跌1.5%，最终结算于49.57美元/桶，刷新2019年1月7日以来近月交割合约的最低结算价。

　　此外，周三还将公布欧佩克月报，周四17:00将公布的IEA月度原油市场报告也将会是市场的兴趣所在。

　　摩根士丹利在报告中指出，削减了原油需求预测，铁路和航空客运量同比下降了60%至70%。2020年市场供大于求将为30万桶/日，布油第一季度均价为55美元/桶，原先预测为67.50美元/桶。第二季料为57.5美元/桶，先前预测65美元/桶。美油第一季均价预测下调12美元至50美元/桶，二季度下调7.50美元至52.50美元/桶。

(美油日线图)

　　策略建议：逢低做多，日内留意强弱分水岭50.8一线

　　重点关注：美元及美股走势、美国页岩油产量、OPEC+是否深化减产、俄罗斯态度、原油需求下调、EIA原油库存变化、API库存增幅远超预期

　　阻力：美油 51.50 52.18 53.35 布油 55.50 56.80 58.56 INE 415.5 431.5 440.0

　　支持：美油 50.00 49.43 48.00 布油 54.30 53.11 52.00 INE 380.0 370.0 351.6