Varo：美国首家持牌数字银行

　　Varo创立于2015年，是一家来自美国旧金山的金融科技公司。Varo开发了一个“多合一”银行应用程序，集成了存款、储蓄和等功能在内的基本银行产品和检测财务状况的金融健康工具，帮助客户管理财务。2020年8月，Varo成为美国首家获得国家银行牌照的金融科技企业，兼具银行业和金融科技的双重属性。Varo致力于实现银行业的化，成为适合所有人使用的数字银行，正如创始人Colin Walsh表示，“Varo将改变人们的理财方式和对金钱的看法”。

　　近年来美国银行业正经历一场重要变革，传统银行模式已不能适应年轻一代对于管理财务的需求，零售银行业务的出现也意味着基于移动平台的新式银行的崛起。在美国，数字金融鸿沟和种族财富不平等加剧。2016年，非西班牙裔白人家庭的净资产中值为143600美元，而黑人家庭的平均净值仅为12920美元。美联储的数据显示，14%的美国黑人无法获得银行服务。作为新一代的数字银行，Varo希望改变这一局面，提供公正的银行服务。Varo的团队由来自各金融科技企业的顶尖人才组成，致力于改变人们与银行交互的方式——摒弃传统银行以收费而运营的模式，让客户免费使用一个纯数字银行平台。

　　Varo的使用近乎没有门槛，无信用检查、无最低余额、无透支费用和月费，用户可以快速申请账户并办理日常业务。Varo Bank与 Visa合作的非接触式借记卡能够帮助客户简单快捷地管理资金。同时Varo不设任何网点，用户可以随时随地在线使用，只需一个手机应用程序即可完成所有操作。

　　作为美国第一家获得国民银行牌照（National Bank Charter）的消费金融科技公司，Varo的创新体现了对于消费者的赋权，让银行业不仅是为资产雄厚的用户服务，更让每个人都充分享有掌管财务的自主权。正如美国货币监理署前代理署长Brian Brooks所言：“授予Varo银行执照标志着银行业的发展，标志着新一代银行诞生于创新，建立在赋予消费者和企业自主力的技术之上。”

　　现年52岁的Colin Walsh是Varo的创始人兼首席执行官。Colin Walsh毕业于美国康奈尔大学，有超过25年的银行业从业经验。他曾在富国银行（Wells Fargo）担任住房和消费信贷业务的执行副总裁，属于欧洲VISA和执行网络企业的董事会成员，活跃于行业贸易机构和非盈利委员会。2006到2011年间，他在劳埃德银行集团担任管理职务，负责若干欧洲国家和英国大客户私人银行业务。2011至2014年，他担任American Express英国公司的CEO以及欧洲卡公司高级副总裁，领导了其英国业务的数字化改革。

　　Colin Walsh自称“改革后的银行家”。传统的银行系统对于拥有大量财富的人很受益，但不能很好地为大多数客户服务，且银行从大多数客户身上赚钱的唯一方式是收费。相比之下，纯数字银行的优势更为明显，能够提高效率并降低人工成本。基于丰富的金融知识和银行化的初衷，Colin于2015年创立了Varo，以创造更好的银行业务和更好的商业模式——不是基于收费服务，而是基于对客户的帮助，使消费者能够更好地管理自己的财务收支。Varo为美国所有群体提供支票账户、ATM接入、自动储蓄账户和信用卡账户等金融服务，不收取透支费或惩罚性利率，提供无缝化、移动式的零售银行解决方案。

　　目前，Varo完成了包括私募股权、债务融资、B轮、C轮、D轮、企业融资及E轮在内的8轮融资，总融资额达9.924亿美元。

　　Varo的产品在推出一年之后就吸引了数万名客户，并在2017年7月开始申请国家银行牌照，其独特的商业模式和发展潜力吸引了众多风投机构的目光。在2018年初的第二轮B轮融资中，The Rise Fund和Warburg Pincus领投，为Varo筹集了4500万美元。

　　近两年新冠疫情的爆发重创了经济和大量初创企业，一些银行机构也因此关闭，促使各企业研究银行服务替代方案。得益于数字银行业务需求的激增，Varo在2020上半年存款增长近350%，交易增加140%，获客成本降低40%。在2020年6月的D轮融资中，Varo筹集了高达2.41亿美元的风险投资，这笔资金被用于系统建设、新产品开发等方面。

　　最新的E轮融资发生在2021年9月，领投者为Lone Pine Capital，投资者包括新投资者Eldridge、Marshall Wace、Declaration Partners、BlackRock以及之前已参与过投资的The Rise Fund和Gallatin Point Capital，融资金额为5.1亿美元。自2020年7月获得银行牌照以来，Varo的客户账户数量已翻倍，达到了四百万个，同时其营业收入也翻了两倍。这使Varo获得了更多的成长资金，将利用筹资扩大客户群，并投资产品和技术创新。CNBC网站报道，据知情人士透露，Varo的估值也从上次筹资后的约7亿美元升至25亿美元。Lone Pine Capital的投资经理David Craver表示：“很高兴能够支持Varo的未来愿景——这建立在信任和创新的基础上，并惠及数百万消费者。Varo 团队在短时间内就在市场上取得了出色的成绩。这是一群开拓者，他们正致力于打造下一代的美国标志性公司”。

　　创始人Colin Walsh将Varo的愿景描述为“银行业的化”，将降低银行成本和帮助消费者改善财务生活作为平台的社会使命。Varo团队相信，无论资产情况如何，每个人都有权免费获得高质量的银行服务。除了优质银行产品外，Varo 还提供技术性功能，如通过提供财务预算、消费跟踪和节省开支的方式，帮助人们更轻松地管理资金。

　　早期，Varo的主要业务是借记卡和活期存款账户。最初目标是协助客户建立个人财务管理的安全网，通过一系列算法的强化帮助用户优化财务状况并做出更明智的决策。2016年底，Varo为其移动应用程序开发了聊天机器人，为客户提供有关积极消费、储蓄和借贷习惯的建议，帮助其更好地管理财务，处理账户信息、交易、付款和预算等。

　　在客户群体方面，美国2000万的千禧一代（22-36岁）是Varo的重点关注人群。创始人Colin Walsh表示，千禧一代更加精通数字技术且更能接受移动平台，转换银行的障碍对于他们来说较小。Varo在软件测试期间调查发现，几乎每一个千禧一代用户都使用4-8个不同的应用程序来管理财务。Varo希望将这几款应用程序合为一体，帮助客户通过一个软件就能很好地处理个人财务。Varo Money是其最先推出的应用程序，可帮助客户通过智能手机访问免费的银行服务，促进数百万人的财务状况良性发展。

　　同时，Varo积极寻求与其他企业的合作。2016年，Varo与Bancorp银行合作，提供自有品牌银行服务，以支持Varo移动银行产品；Varo还与Galileo Processing合作，提供支付和交易处理服务。2017年，Varo巩固了与硅谷银行在云借贷解决方案方面的战略合作伙伴关系，通过许可证开始发行信贷产品。

　　Varo正在从金融科技初创企业成长为全国性移动银行。2020年7月，Varo正式获得联邦保险存款公司（Federal Deposit Insurance Corporation，简称FDIC）和美联储的监管批准，成为美国第一家获得国家银行牌照的消费金融科技公司。作为一家国家性银行，Varo 将比传统银行为消费者提供更多性。平台提供免费的银行账户、储蓄账户和产品，并通过在50个州提供个人以扩展自身的产品和服务类型。银行牌照还允许 Varo 进一步简化业务，降低成本，并加快以客户为中心的创新步伐。

　　目前，Varo推出了6种主要业务服务：直接存款、FDIC保险银行业务、储蓄计算器、储蓄账户利率、刺激计划支票和退税。

　　直接存款适用于雇主或社会保障局支付的工资支票，客户可以通过IRS（美国国家税务局）使用直接存款功能，将支票自动存入银行账户中。相比于将纸质支票存入银行并等待资金清算的方式，这种电子支付手段将使用户更快获取资金。

　　联邦保险存款公司（FDIC）是美国政府的一个独立机构，得到了政府的充分信任和信用支持。自1933年成立以来，FDIC保险存款中没有发生过任何损失。Varo成功获批加入FDIC，有力提高了其用户的财务保障水平。

　　储蓄计算器和储蓄账户利率可协助客户找到最佳的存储利率并计算利息水平。Varo的储蓄账户可获得0.81%-0.28%的年利率，最高值是全美平均水平的50倍。不同于很多需要最低余额才能开设的储蓄账户，Varo只需0.01美元的存款就可以开始赚取利息。而经济刺激计划是针对COVID-19而发布的财政方案，符合要求的用户可以通过Varo直接获得支票存入。

　　退税服务支持用户在向国家税务局提交纳税申报时选择将退税直接存入Varo账户以更快获得款项。Varo会在收到退税信息时立即通知用户，相比等待邮件通知的纸质支票，直接存款获得退税的方式更加简便安全。

　　Varo银行账户主要指借记卡账户，通过网上银行提供服务，承诺完全消除隐藏的银行费用，真正做到无月度账户管理费、无转会费、无最低余额和无境外交易费用。同时，Varo已覆盖了超过55000个ATM机，客户在这些ATM上进行交易将不收取手续费。使用Varo的用户之间进行汇款也不收取任何费用，即时汇款无需等待。

　　如果客户想开设Varo银行账户，可直接在移动设备上进行在线操作。首先，客户需提交开户申请，填写基本财务信息，例如全名、社会保险号、出生日期和住址等；而后下载Varo应用程序，点击“Get started”，在页面根据提示完成后续操作，整个过程不会超过五分钟。此外，开立Varo银行账户无需任何费用也无需最低存款余额，这意味着客户可以真正“零成本”地申请账户。

　　开通银行账户后，Varo会给客户自动附送一张借记卡，客户可通过全球55,000多台免费的AllPoint®自动取款机进行取款。除了AllPoint®自动取款机（非AllPoint®自动取款机收费2.50美元），客户还可以在使用Varo Visa®借记卡的任何商店进行刷卡，直接使用Varo应用程序存入支票，或在指定的90,000多个零售场所存入现金。此外，客户还可以在苹果支付、谷歌支付、PayPal这类支付应用程序使用Varo卡片直接支付。

　　另外，Varo应用程序可以通过即时提醒跟踪消费和账户活动，甚至可以链接外部账户，并在Varo和其他金融平台上跟踪客户的财务状况。一旦客户的银行账户余额发生变化，Varo便会通知客户。例如，工资会直接以存款的形式比其他银行提前两天到达Varo银行账户，并向客户发送账户变动信息。

　　Varo的网上银行很安全。保护客户的个人信息和财产安全一直是Varo的首要任务。例如，使用Varo Visa®借记卡，客户可以获得“Visa零责任”保护，保证客户不会为未经授权的收费而承担责任。此外，所有存款都有FDIC最高25万美元保险。但是为了确保网上银行的安全，客户需遵循安全的网上购物技巧，例如使用安全的网络和为账户设置一个强密码。

　　一旦客户申请了一个在线Varo支票账户，就可以获得一张借记卡，账单将以存款形式提前两天入账，且账户在几秒内便可绑定手机卡。

　　Varo的客户无需支付月费，可直接通过网上银行在任何iOS或Android设备上管理支票账户，完成存取款、转账和支付账单等交易。申请支票账户的流程与申请银行账户类似，客户只需利用网上支票账户就可以完成业务办理，这极大地简化了支票交易的流程，提高了效率。

　　如果客户想从网上支票账户中提取或存入资金，可以通过自动取款机、Varo Visa®借记卡、支付平台等多元渠道完成交易。同样，开立Varo支票账户也无需最低存款金额。Varo支票账户也不会影响客户的信用评分；但在开立过程中，Varo可能会要求客户提供身份证明文件，但不会检查客户的信用报告和FICO分值。

　　Varo储蓄账户和支票账户的主要区别在于客户的资金用途。支票账户通常用于日常交易，便于资金提取；而储蓄账户基本是一种投资账户，其余额会随时间增长而产生利息。储蓄账户更适合建立应急基金和为实现更大的财务目标而努力的客户。

　　作为数字化银行，Varo提供全自动储蓄工具，能够自动将资金从客户的Varo银行账户转入储蓄账户。其中，自动储蓄工具按照客户设置的一定比例转存资金；储蓄零钱工具将每笔消费支出四舍五入到最接近的美元整数，并将差额转入客户的储蓄账户，例如用户消费24.65美元，Varo将扣除25美元并往储蓄账户存入0.35美元。

　　Varo支持网上开户且流程便捷，客户只需下载Varo应用程序并从中申请开通储蓄账户，然后在账户中存入至少0.01美元，就可以获得自己的Varo储蓄账户。与传统银行不同，Varo几乎没有开设储蓄账户的金额门槛，对于储蓄金额不高的中小型客户十分友好。同时，Varo是美国首家获得国民银行牌照的数字银行，安全性较强，且储蓄账户受FDIC的保障，所有储蓄资金都由FDIC提供最高达25万美元的保险。

　　Varo提供较高的存款年利率（APY）：客户无需支付任何费用或最低余额，第一年存款年利益是0.81%，而后逐年增长到2.80%，远高于全国平均储蓄存款利率0.05%。但是，客户要达到2.80%的收益率，须符合以下三项要求：1）每月至少有五次借记卡使用记录；2）每月直接存款大于或等于1000美元；3）保持每天储蓄账户余额不超过10,000美元。如果客户不符合这些要求，利率仍为0.81% 。这意味着，但凡储蓄账户的余额超过10,000美元（但满足另外两个要求），该账户持有人也只能享受0.81%的存款利率水平。

　　与其他银行相比，Varo借记卡的使用范围更广，可以在全球超过55000台指定的自动取款机进行交易，该数量远超美国其他同类银行。此外，Varo借记卡同银行账户一样，不收取月费、转账费、跨境交易手续费和透支费，也没有最低存款余额限制。

　　如果客户每月收到至少1000美元的直接存款，并且每月至少在借记卡上交易5次，客户将获得无透支费用的资格，Varo将覆盖最高50美元的透支费用，且不收取费用和利息，客户在30天内的下一次存款偿还透支即可。

　　当客户找不到借记卡时，可能面临借记卡丢失或被盗的风险，可以使用Varo应用程序立即锁定卡片，防止他人使用。该过程无需给银行打电话或去实体机构办理就可以完成。如果客户找到借记卡时，在应用程序上解锁也只需几秒钟。

　　Varo信用卡为客户提供一定的信用额度，该信用卡同样没有月费、转账费、跨境交易费等费用。客户每个月都会收到账单，有时也需支付一定的利息。

　　Varo目前致力于研究其他业务，以避免客户偿还高额的信用卡利息。对于审核，Varo从征信局获得信用报告和信用评分。对于达到标准的客户，再结合自己平台上的交易情况给出判断结果，整个判断过程完全由机器完成，以达到公平公正。

　　对于信用卡业务，Varo有专门的项目：Varo Believe。客户申请加入Varo Believe计划需满足以下条件：在过去90天内，至少两次直接存款，总计1000美元或以上；在过去90天内积极使用Varo银行账户，无任何负余额；其他资格要求适用。

　　现金预付是Varo的品牌业务之一，能够为客户提供最高100美元的预付现金，帮助客户处理日常生活中需要现金的意外状况。Varo的用户体验（UX）研究和战略总监Eric Taylor表示：“预付款的优势在于，与免费透支相比，它更具前瞻性和灵活性。使用免费透支需要账户余额先达到零；而现金预付可以作为一个短期桥梁，帮助客户主动管理工资支票之间的财务关系，使客户可以通过应用程序立即获得最多100美元的现金”。

　　Varo现金预付功能无需客户缴纳透支费用或滞纳金，只需根据不同的预付金额支付简单的费用。使用该功能的客户需满足以下条件：1）Varo银行账户开立了30天以上且没有负余额；2）在过去的一个月内，在Varo银行账户、储蓄账户或两者的合计账户中存入至少1000美元的直接存款；3）需要在使用预付款后的30日内还清所有款项，在预付金额获得清偿后即可获得另一份预付款项。从2021年2月1日开始，该功能开始增收手续费，数额取决于预付款的金额，客户需要在30天内把使用的款项全部还清。

　　Varo出于以人为核心的理念，专注于寻找合适的合作伙伴来帮助客户实现理想的生活目标。Varo与其他科技公司合作，帮助客户简化财务生活，提供储蓄管理、信用建立、资金投资的方法。当客户加入Varo社区，就可以进入一个精心挑选的合作网络中。

　　首先，Varo与保险公司合作，帮助客户更安全地管理财产，避免不必要的损失。其次，Varo还与一些企业达成合作，帮助客户加入找工作社区，根据客户的时间表来选择适合客户的工作，无论是兼职或是全职。此外，Varo还会提醒客户及时偿还债务，提升客户的信用等级。最后，Varo还会帮助客户制定有益的储蓄计划。

　　2021年5月，据Crowdfundinsider网站报道，Varo为客户增加了一项新的“额外津贴”计划，为全国的活跃客户提供高达15%的现金返还奖励，奖励来自当地和全国的商家。现金返还程序没有复杂的积分系统，在应用程序中很容易跟踪累积的奖励。例如，一旦客户赢得5美元，返还奖励将自动存入其Varo银行账户。

　　创始人Colin Walsh认为，Varo现金返还计划简单明了，符合客户的利益。“从历史上看，奖励计划基本上仅限于昂贵的信用卡持有者，未考虑到数百万普通消费者。Varo现金返还计划体现了我们对所有人提供优质产品、返还福利和创新财务解决方案的承诺”。

　　Varo是同行中发展速度较快的一家初创企业，其快速扩展、低门槛的客户策略使其获得了大量的新增账户，银行牌照的获得使之提升了客户信任度和行业信誉。从2020年7月获得国家银行牌照以来，Varo的用户数量达到了四百万。从第一次融资至今，Varo的估值也从700万美元增加到了25亿美元，实现了公司价值的飞跃。

　　财务状况方面，Varo拥有雄厚的融资资本，其募集资金高达9.924亿美元。目前，Varo是美国资本金最高的银行，一级资本比率高达62.7%，但其还没有显现出很强的盈利能力。2021年第一季度，Varo的净利息收入仅为17.3万美元。与其他初创公司相比，庞大的资本基础可能有助于Varo承受早期亏损。去年，Varo的股本回报率为-63.8%，资产回报率为-19.7%：根据相关报告数据，这两项数据都是自2018年5月以来开业的30家美国银行中最低的。Varo预计，其2021年的年收入将超过1亿美元，预计到2023年年中将实现盈利。

　　市场地位方面，Varo处于行业前端，目前一共有467名雇员，其规模在行业内同类企业中位于中上游，增长率处于中游。员工评价方面，Varo的企业氛围良好，根据craft网站数据，该企业员工在文化及价值观、工资与福利、工作与生活的平衡、公司管理、晋升机会的评分分别为3.6、3.9、3.4、3.5、3.5，在行业内均属于较高水平。网站访问方面，流量主要来自于美国地区。

　　银行牌照的获得使Varo能够获取客户信任，在客户心中具备安全和保障；并能直接进入支付系统，拥有低成本的来源。这使Varo不必从外部购买与借记卡刷卡和银行转账相关的支付服务，从而降低公司成本（比其他初创数字银行低50%），获取更高的利润率。银行牌照也为其开通业务提供了契机。

　　Varo具有较高的年收益率，客户无需支付任何费用或最低余额，存款年收益率在0.81%-2.80%之间，远高于美国平均储蓄存款利率0.05%。并且Varo是FDIC的投保人，这意味着联邦政府对每个账户每个存款人最高可提供25万美元的保险金，这种保险性和安全性是Varo的一个突出优势。

　　Varo的另一个显著特征是相对低廉的收费，与传统银行需要人工服务费用和场地租赁费用相比，Varo的成本相对较低，因此其向用户收取的相关费用也较低。相对于传统银行而言，Varo免除的费用包括月度账户维护费、境外交易费、销户费、外网ATM机取款费等。

　　作为将千禧一代作为目标客群的数字银行，Varo制定了与众不同的成长模式，即真正从银行的软硬件提升的层面来实现自身价值。长期持续稳定发展是Varo的目标，公司团队能够潜心作长期投资。例如，在获取国家银行牌照的过程中，Varo经历了历时三年的审批过程，前期投资达一亿美元。Colin Walsh认为这种成长模式与典型的硅谷公司成长模式相反：硅谷的方式就是不惜一切代价成长，构建一些基础并尽快扩大规模，并思考如何在将来把它变成一个可持续的业务；而Varo在这方面更有耐心，能够围绕目标消费者的需求构建其产品。

　　Varo缺少网站在线平台功能，其官网仅列出可用账户的详细信息，客户在网站上所能做的就是注册一个账户，更多的功能必须通过移动应用程序访问。Varo不设置线下分支银行的做法可能会对部分用户造成一定的障碍，特别是年长的适应于传统银行的客户，可能存在操作不明需要线下询问业务的需求。

　　Varo缺乏一些传统银行提供的服务项目，例如Varo不提供存款证明和纸质支票，对于一些用户的使用可能带来不便之处。Varo银行使用范围也仅限个人账户，不设置联名账户，这对于很多对此有需求的户是一项缺点。如若开设联名账户，将有利于吸引更多以夫妻、朋友或是家庭为单位的客户群体。存款账户方面，Varo仅提供支票账户和储蓄账户，不提供其他账户如存单(CDs)、货币市场账户等，这减小了客户的选择范围。

　　如果客户需要将现金存入Varo支票账户,需要到合作的第三方网点办理，如Dollar General、Walgreens、CVS、7-11、Kroger，并支付4.95美元现金。或者，也可以在Green Dot零售商处支付5.95美元购买现金卡，将现金存入其中，再转至Varo账户。客户无法直接将现金存入Varo储蓄账户，必须将现金存入支票账户，然后通过移动应用程序再将其转入储蓄账户中。

　　尽管通过融资筹集了大量资金，但目前Varo仍处于亏损状态。虽然Varo的收入在2020年第四季度到2021年第一季度之间增长了近50%，但与支出相比，收入仍然相形见绌。在2021年前三个季度，公司净亏损总额达到约1.1亿美元。此外，Varo的增长可能受银行监管机构要求的制约。

　　Varo已成为美国三大新型银行之一。但在金融科技领域中，与其他竞争者相比，Varo Money虽属于第一梯队，但在员工规模、融资金额、公众影响力等方面仍落后于个别公司。Varo 应稳步扩大公司规模，研发新业务，并通过推特等渠道扩大公司影响力，提高知名度。

　　通过不断创新，Varo利用算法、大数据、人工智能更好地改善客户服务，帮助用户节约生活成本并与用户进行智能交互。作为一家性数字银行，Varo始终坚持降低金融成本并协助客户改善财务生活，帮助缩小种族之间的金融鸿沟。创始人Colin Walsh曾在Forbes网站上提到一个问题：数字银行能为改善种族金融鸿沟做些什么？对此他提出了三个策略：平滑和稳定现金流、提供无透支无最低余额要求的银行账户；建立和修复信贷，实现金融稳定性；帮助储蓄和建立财务弹性。正如Colin Walsh表示，“种族贫富差距是一个复杂的问题，需要多方面的共同努力才能解决。但通过使用上述策略，数字银行可以帮助经济最脆弱的群体改善现金流、建立信用、增加储蓄并开始向财富阶梯攀升”。未来，Varo将为用户提供由FDIC保障的全面银行服务，利用先进的技术优势进行一系列金融产品创新，包括信贷服务、现金流管理等，以包容平等的解决方案推动普惠金融的发展。