郑眼看盘：外围突然大降息 A股周期类受益

　　美联储本周二于美股盘中忽然宣布降息50个基点，美股仅猛涨十几分钟就蔫了，最终不涨反跌，跌幅近3%。周三A股跟随性低开，然后大致横盘，午后开始单边上涨。截至周三收盘，上证综指涨0.63%至3011.67点，深证综指涨0.36%至1895.74点，中小板综指收盘微升0.13%，创业板综指几乎平收。

　　由盘面看，券商股、基建、地产等周期类股强势，科技股以跌为主，部分品种跌幅相当大，如兆易创新、晶方科技等。

　　个人觉得美联储有些过度了。

　　前一天我指出，欧美降息不见得很重要，现在最要紧的是控制疫情，因此其股市暴跌未令我意外。

　　特朗普也许嫌降息50个基点太少，其实降息过头是弊多利少，降息会压缩未来经济下滑时的后续刺激手段。我甚至还觉得，过于着急地降息，在某种程度上似乎会释出一种恐慌情绪，会给市场不好的心理暗示。

　　降息对他们未必利大于弊，对A股却利大于弊，起码人民币汇率容易走稳，我们的货币空间显然也能扩大。

　　在低利率憧憬下，疫情已受控背景下的A股表现明显好些，万科等地产股因直接受益于低息前景而走强。还有，全球货币大放水是既成事实，且不太可能改变，接下来“傻大黑粗”基建等周期类行业的个股显然更易吸引资金。市场是灵敏的，国际形势的些微变化就会显著影响板块沉浮。

　　在降息背景下，科技这一讲究生产率及效率的品种是相对不受待见的，加上最近关于基金公司“自觉”限售科技型基金是铁定事实，故周三科技股跌得较惨。

　　未来国际股市仍可能承压，如果外盘意外波动实在太大，那么A股难免会受到一些干扰。投资者对外围疫情还需继续关注，保持戒心则可，一般情况下无需过度反应。

　　关于疫情什么时候结束，投资者不宜等有了确凿证据才动手，到时股价早涨到天上去了。投资天然就得讲“概率”，或换种说法就是按照“赔率”出手。

　　我天天刷全球疫情，注意到正处暑季的南半球疫情明显是受控的，非洲、南美均如此(如人口大国巴西仅2例)。即使病例稍多的澳洲(41例)，其相对其他国家来说也很少。

　　如果投资者能像我一样相信疫情不会太久，那么现在就可布局。不过下手不能太急，慢慢低吸即可，因为国外疫情短期内还有可能进一步恶化。

　　至于低吸的品种，我仍持昨天的观点，即注意力应由科技股扩散到其他板块，比如周期股、消费白马等。科技股并不能说已走坏，但起码胆大的人已变得胆小了，“基民”们胆也变小了，将胆已变小的人再度培养成胆大得有个过程。

　　中长线来说，科技主流热点不会衰，但投资者之前那种胡乱撒网的策略已不太合适了，对科技股的质地要求理应更苛刻，一般也只能布局那些核心竞争力相当突出的品种。