长春高新：2019业绩超预期 生长激素再冲高

　　 华泰证券指出，公司发布2019年盈利预告，归母净利润16.1-18.1亿元，同比增长60-80%(11-12月金赛29.5%股权并表)，预计房地产贡献1.5亿利润，百克/华康稳定增长，推算金赛全年净利润18-20亿元(同比增速60-77%)，增长持续超预期(预测50-60%增速)。预计公司20年继续兑现超30%业绩增长，上调19-21年EPS预测7.97/13.13/16.28元(因股本变动及并表口径差异上调13%/45%/47%，实际以净利润为基准上调4%/6%/7%)，给予20年39-45倍PE(考虑生物药/新制剂平台，给予可比20年30倍PE30%-50%溢价)，目标价512.07-590.85元，推荐买入。