首都在线过会：今年IPO获批第21家 中信证券保荐过2单

　　1月17日，中国证监会第十八届发审委2020年第19次会议召开，审核结果显示，北京首都在线科技股份有限公司(以下简称“首都在线”)首发获通过。这是今年过会的第21家企业。

　　首都在线本次发行的保荐机构是中信证券股份有限公司，保荐代表人为彭捷、王彬。这是中信证券今年保荐成功的第2单。1月16日，中信证券保荐的深圳中天精装股份有限公司首发过会。

　　首都在线是一家覆盖全球的互联网数据中心服务提供商，致力于为中国企业出海提供全球云网一体化解决方案。公司主要服务于游戏、电商、视频、教育、大数据等互联网细分领域及传统行业客户，为其在全球提供快速、安全、稳定的IDC及云计算服务。

　　首都在线拟登陆深交所创业板，计划公开发行新股数量不超过5000万股，拟募集资金2.42亿元，分别用于首都在线GIC平台技术升级项目、首都在线对象存储项目、首都在线云宽冰山存储项目。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1、报告期内，发行人主要采取租赁机柜方式实现服务。请发行人代表说明：(1)采取租赁机柜方式运营的原因；与自建机柜运营模式的具体差异，对应相关成本的差异情况、竞争优劣势；(2)租赁机柜协议每年签署模式下未能续约的风险，能否保障业务的稳定性、持续性；(3)租赁协议中的价格调整机制，续租价格一般保持不变是否具有商业合理性；后续是否面临较大的涨价压力；(4)国内一线城市数据中心建设政策逐步收紧，未来在一线城市的市场拓展是否面临较大不利影响，未来市场扩张能力；(5)报告期云平台建设的具体情况，云平台节点建设与云服务能力的匹配关系；云平台建设成本相关的会计核算情况，是否符合企业会计准则的相关规定。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、报告期内，发行人业绩呈增长态势。其中，云计算业务发展快速。请发行人代表说明：(1)各类别主营业务收入与资源使用总量的配比性；(2)IDC服务业务收入大幅增长的原因及合理性；与机柜数量增长、租金的匹配关系；(3)发行人的市场占有率变化情况，在国内云计算服务主要为阿里云、腾讯云等头部企业垄断的情况下，发行人云计算业务迅速增长的原因及合理性，未来业务增长的稳定性和可持续性，面临市场竞争加剧的风险；(4)工信部32号文对发行人跨境经营活动的影响，主要客户公有云和私有云替换安排对云计算业务的影响；原客户聚美优品流失的主要原因，是否存在纠纷或潜在纠纷；(5)敞口合同收入确认的依据、时点及流程，相关内控是否充分有效，是否存在收入跨期确认的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、报告期内，发行人综合毛利率呈持续下降趋势。请发行人代表：(1)说明毛利率持续下滑的原因及合理性；各细分业务毛利率变动情况及原因；IDC服务和云服务业务对带宽的采购来源、价格差异及其合理性；(2)结合服务内容、销售区域、业务模式、客户结构、销售单价和采购成本等方面，说明IDC服务业务毛利率低于同行业可比公司，云服务业务毛利率水平高于同行业可比公司的原因及合理性；(3)结合业务模式、下游市场需求、机柜采购单价波动、平均带宽销售单价持续下降等情况，说明毛利率的波动趋势，是否面临进一步下滑的风险，相关的应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　4、发行人股东二六三曾通过设备出资设立发行人并向发行人转让“首都在线”商标，实际控制人曲宁曾在二六三任职。请发行人代表：结合历史沿革、主营业务情况等，说明三六三与发行人在资产、人员、业务、技术、客户、供应商等方面的关系，是否与发行人存在业务、资金往来，是否存在重叠的销售渠道、客户和供应商，是否存在利益输送的情形，是否影响发行人的经营独立性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览：

序号公司名称上会日期拟上市地点保荐机构1安徽龙磁科技股份有限公司2020/1/2深交所创业板国元证券2苏州赛伍应用技术股份有限公司2020/1/2上交所主板东吴证券3深圳市华盛昌科技实业股份有限公司2020/1/2深交所中小板招商证券4宁波金田铜业(集团)股份有限公司2020/1/3上交所主板财通证券5安徽芯瑞达科技股份有限公司2020/1/3深交所中小板东海证券6昆山佰奥智能装备股份有限公司2020/1/3深交所创业板光大证券7浙江力诺流体控制科技股份有限公司2020/1/3深交所创业板华安证券8襄阳长源东谷实业股份有限公司2020/1/9上交所主板一创投行9晶科电力科技股份有限公司2020/1/9上交所主板中信建投10宁波博汇化工科技股份有限公司2020/1/9深交所创业板光大证券11青岛酷特智能股份有限公司2020/1/9深交所创业板中德证券12浙江浙矿重工股份有限公司2020/1/10深交所创业板海通证券13深圳贝仕达克技术股份有限公司2020/1/10深交所创业板国信证券14京北方信息技术股份有限公司2020/1/10深交所中小板华融证券15河南金丹乳酸科技股份有限公司2020/1/16深交所创业板国金证券16成都康华生物制品股份有限公司2020/1/16深交所创业板民生证券17无锡帝科电子材料股份有限公司2020/1/16深交所创业板光大证券18深圳市北鼎晶辉科技股份有限公司2020/1/16深交所创业板中山证券19胜蓝科技股份有限公司2020/1/16深交所创业板渤海证券20深圳中天精装股份有限公司2020/1/16深交所中小板中信证券21北京首都在线科技股份有限公司2020/1/17深交所创业板中信证券

　　今年IPO被否企业一览：

序号公司名称上会日期拟上市地点保荐机构1北京嘉曼服饰股份有限公司2020/1/9深交所中小板华英证券