中国保险业资产超20万亿 10年后或成全球最大市场

　　2019年已经倏然而过。这一年，保险业创造了很多新玩法；险企花样举牌，生态圈数字化转型以及外资险企加深国内市场布局，与国内险企正面硬撞硬。

　　这一年，保险业也一举成为资产总额破20万亿的金融子行业：银保监会最新公布数据显示，2019年11月末，保险业资产总额20.12万亿元，首次突破20万亿大关。由此，保险业成为继2016年信托规模超20万亿后，又一个跨入20万亿的金融子行业，而中国也因为将成为全球最大的保险市场备受瞩目。

　　事实上，国内保险业自1979年以来，发展在近年明显加快。从总资产看，突破上一个10万亿的重要关口，用了35年；其中，从1万亿到10万亿用了10年。如今，从10万亿到20万亿，仅用5年。

　　发展的体量和发展品质也在同步，有统计显示，截至2017年底，全球约有保险科技初创公司1500家。其中，中国已成立保险科技初创公司约120家，占全球总数的8%。

　　德勤咨询2019年9月发布的一份关于保险创新的报告指出，全球保险科技投资持续火爆，2019年上半年的投资总额达到22.16亿美元，与2018年全年的26.09亿美元相比只有4亿美元的差距。德勤预测，2019年全年的保险科技领域投资总额或将超越2015年的历史最高点。

　　举牌潮新玩法

　　2019年的保险业玩法多样，太保寿险日前发布公告称，太保资管以公司管理的两款产品账户耗资约27亿元认购上海临港(600848)1.12亿股，占后者非公开发行完成后股权比例的5.33%，触发举牌线。

　　据不完全统计，2019年以来，险企举牌上市公司的数量已达9起，根据险企披露的数据及二级市场行情数据保守估算，耗资合计超过150亿元。

　　此前中国人寿、中国平安(601318)已先后8次举牌6家上市公司。例如2019年平安人寿的两次举牌中，增持的均为地产股。举牌对象分别为华夏控股和中国金茂。中国人寿则选择以蓝筹股为主，举牌对象包括申万宏源(000166)H股IPO、中国广核(003816)电力股份有限公司等。

　　作为A股市场第二大机构投资者，险资一举一动都备受市场关注。业内人士分析认为，大型险企密集举牌源于以下几个原因，一是A股估值处于较低位置；二是监管鼓励险资入市；三是险企举牌出于业务协同考虑；四是在会计准则下，险企举牌纳入长期股权投资，可以采用权益法核算，持有期间的股息分红计入投资收益，股票市值的波动会计入所有者权益影响净资产，不影响当期的利润表现。

　　不过，与2015年险资举牌潮相比，2019年险资举牌“小高潮”有明显差异，有专家分析认为，今年险资举牌无疑更加理性。“从举牌方来看，主要以保险龙头公司为主，而2015年则是以恒大系、宝能系、安邦系、生命系等规模较小的保险公司为主；其次在资金来源上，本轮举牌多为保险责任准备金、自有资金及专项产品募集，2015年则主要通过万能险进行操作；最后在举牌策略上，本轮举牌多数采取协议转让等和平收购方式，以长期价值投资为主，而2015年则以二级市场竞价交易买入的短线操作为主，另外还伴有争夺控制权的目的。”

　　生态数字化转型

　　举牌同时，保险公司也在布局以科技为基础的生态圈。

　　面对宏观经济放缓、利率市场化趋势、金融和技术脱媒、金融去杠杆等严峻的挑战，保险行业长久以来依靠代理人队伍和政策维持的业务难以为继，全面利用技术进行升级甚至转型，刻不容缓。在可见的商业模式中，生态圈是目前最为热门转型主题。

　　生态圈建设，绝不是简单的数字化升级和对外合作，也不是企业进行了大量的投入，就能够成功打造互联网生态圈，他存在一定的必然性和偶然性。

　　实际上，除了中国平安、中国太平洋保险(601601)公司等大型保险公司近年来加快推出数字化产品，一些中小保险公司也在积极探索数字化转型。

　　在众安保险大数据实验室总监彭勇看来，近年来，中国保险企业数字化发展取得了较大的进展。大量数字化软件和系统的应用拓宽了保险销售渠道，客户购买保险越来越简单，价格愈加便宜和透明，保险涉及的各方交流与合作也更加便捷。但是，保险企业在数字化转型过程中，也面临其他问题。比如，难以突破传统销售思维、缺乏服务意识、缺乏用数据解决问题的思维、业务模式缺乏创新、与客户沟通的互动平台效率低等。

　　对此，波士顿咨询公司合伙人兼董事总经理阮芳亦持类似意见。阮芳指出，尽管中国的保险公司已在加速构建全新的数字化部门和业务模式，但仍面临四大痛点，包括数字化领导团队的缺位、未能建立适应自身发展阶段的数字化组织架构、数字化人才短缺及数字化文化薄弱。为此，中国保险行业需要多项变革举措，包括锤炼数字化领导团队，因地制宜调整数字化组织，构建数字化人才团队以及构建数字化文化等。

　　险资开放加速

　　2019年以来，不少大型外资险企均有进一步加深在我国保险市场布局的动作。

　　其中，外资险企中“四安”的行动备受关注。除安联(中国)保险控股有限公司获批开业外，安达保险于11月20日公开增持华泰保险集团股份至30.9%，与“安达保险系”此前持有的华泰保险集团股权相加后，安达保险将持有华泰保险集团超51%的股权，成为拥有绝对控制权的外资股东，而华泰保险集团也将转变为国内首家由中资变为中外合资的保险集团。

　　同时，10月底，安顾集团宣布与长城汽车(601633)签署合资备忘录，携手在中国的汽车及新出行市场打造一家以科技和数据为驱动的保险服务专业机构。

　　另外，德华安顾人寿与建信保险资管签署战略合作协议，有效推进在投资管理、资金运用、市场拓展以及经营管理等多个领域的合作，助推双方资产管理工作稳步发展。近日，市场对泰山财险挂牌引入战略投资者，而其24.9%的股权大概率将花落安顾集团早有猜测。

　　除此之外，近日，经过监管部门批准，法国安盛集团宣布从国内股东手中完成收购安盛天平财产保险股份有限公司剩余50%的股权，这一举动也使得安盛天平成为我国目前最大的外资独资财险公司。

　　除“四安”外，恒安标准养老保险获批筹建，成为我国首家外资养老保险公司，大韩再保险有限公司上海分公司批筹，都表明外资险企青睐我国广阔的保险市场发展空间。得益于国家出台的一系列进一步扩大对外开放、鼓励外资加大在华投资的政策措施，我国保险业进一步对外开放的成果已初步显现。

　　对于中国保险业未来增长的持续性，业界也普遍看好。瑞再研究院预计，未来10~15年内，中国将成为全球最大保险市场，这得益于中国经济持续增长、收入不断增加以及风险意识不断增强等因素。

　　业内人士对中国保险未来10年到20年的发展充满信心：一是从保险深度、密度和政策支持、科技发展等各个角度看，中国保险市场未来发展空间巨大，在经济环境、国际环境的诸多不确定中，中国保险行业高速增长是一个确定性事件。二是中国保险行业过去20年经历了多种尝试和探路，也走了不少弯路，如今发展进入一个新的阶段，大家对行业下一阶段的判断形成共识，也进一步聚焦。

　　比如，在寿险领域，行业在理财型产品、储蓄型产品上经过了几轮尝试，现在正就储蓄和纯粹保障重新寻找平衡，未来会更多聚焦健康、养老等领域，这在2019年已经初步看到了势头，预计这种势头会稳健地持续5~10年。