汽车产业发展政策(汽车产业发展政策什么时候开始施行的)

投资要点

2022年7月智能电动汽车需求跟踪： 1）新能源渗透率为26.4％，环比+0.34pct，渗透率环比微增。造车新势力销量占电动车比例为13.6％，环比下降12.2pct。7月疫情得到有效控制，乘用车销量维持稳态，特斯拉和自主新势力蔚来、理想、小鹏销量环比均有下滑。其中，特斯拉销售28217辆，环比-64.2％；蔚来汽车销售10051辆，环比-22.5％；小鹏汽车销售11524辆，环比-24.7％；理想汽车销售10422辆，环比-20.0％。2）智能化功能渗透率跟踪：HUD渗透率传统车企高于新势力，激光雷达加速突破，传统车企线控制动具备提升空间。

智能电动汽车产业新闻跟踪：智能电动政策跟踪：工信部发布了《关于做好标准实施整改工作的通知》，提出按照《乘用车燃料消耗量限值》、《汽车转向系基本要求》、《商用车驾驶室乘员保护》三项标准的规定，自2023年1月1日起，已获得型式批准的适用车型应满足标准要求。上海印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，目标到2025年，上海市初步建成国内领先的智能网联汽车创新发展体系。产业信息跟踪：1）政策鼓励+产业发力，智能驾驶持续推进。上海市提出到2025年新车L2/L3级别自动驾驶功能比例超过70％；长城魏牌发布城市NOH辅助驾驶系统车型摩卡DHT；上汽集团推出多个自动驾驶系统；小鹏汽车建成中国最大自动驾驶智算中心。2）强强联合，Tier1加速赋能车企智能化。吉利将与字节跳动/华为/图森未来签署战略协议；德赛西威与长安汽车签署战略合作协议；经纬恒润配套的哪吒S上市；亿咖通与AMD合作打造座舱车载计算平台。3）激光雷达量产装车，有望持续放量增长。搭载图达通激光雷达的蔚来ES7顺利向终端用户开启交付；速腾聚创为魏牌摩卡车型提供量产激光雷达产品。

智能电动汽车跟踪标的：2022-08-1至2022-09-1，智能电动汽车跟踪标的中，境内上市公司市值加权涨幅为-13.60％，涨幅前三的整车企业为上汽集团/北汽蓝谷/广汽集团，涨幅分别为-6.59％/-7.89％/-10.65％；；零部件中涨幅前三的公司为寒武纪/中国汽研/福耀玻璃，涨幅分别为+9.87％/+4.32％/-4.11％。境内核心标的2021-2023年市值加权平均PE值为117.02/40.83/24.22倍，市值加权平均PS值为3.93/2.45/1.82倍。2022-08-1至2022-09-1, 境外上市公司市值加权涨幅为-11.6％，造车新势力中特斯拉/蔚来汽车/理想汽车/小鹏汽车涨幅分别为-6.77％/-6.89％/-18.18％/-29.18％。境外上市核心标的2021-2023年市值加权平均PE为108.85/91.89/67.09倍，加权平均PS值为15.30/9.68/7.82倍。

预期利润就是长期的平均利润值，也就是用所出现的概率加权以后的各种可能的利润水平之和。

投资建议：继续全面看多汽车板块！板块进一步向上动能正在酝酿：1）8/24国常会对地产行业支持进一步明确，助于宏观经济恢复信心，间接助于汽车数据向上。2）8/25成都车展成功召开，优质供给带动新能源渗透率持续向上。3）智能化产业进展加速。关键节点验证：1）9月数据；2）Q4龙头新能源品牌应对国补退坡的定价策略变化带来的影响。展望未来6个月的配置策略：零部件优于整车。主线一：龙头优势依然明确且业绩高增长标的优选【比亚迪+拓普集团+德赛西威】。主线二：优选三大零部件赛道：1）智能化核心部件【华阳集团+经纬恒润+伯特利+炬光科技】；2）一体化压铸【爱柯迪+旭升股份+文灿股份】；3）舒适性部件【继峰股份+保隆科技+中鼎股份】。主线三：布局整车向上突围品种：【理想汽车+长城汽车+吉利汽车+长安汽车+华为（江淮汽车）】。附其他覆盖标的：整车【小鹏汽车+蔚来汽车+广汽集团+上汽集团】，零部件【星宇股份+福耀玻璃+耐世特+岱美股份+中国汽研+华域汽车】等。

我判断一个人的成功，不是看他爬得多高，而是看他失败后，反弹多高。

风险提示：智能驾驶行业发展不及预期，法律法规限制智能驾驶发展，中美贸易摩擦加剧的风险。

本文源自金融界

基数效用是指像个人的体重或身高那样在基数的意义上可以度量的效用(它意味着效用之间的差别，即边际效用，是有意义的)。序数效用与它相反，它只在序数的层面上才有意义。