华为，2020年的悲壮朱门绣卷 近来，特朗普一点不省心，搞出了不少重磅头条新闻。 5月15日，美国宣布将华为通信产业的临时许可证再度展期90天。此前，美国方面已经延期5次——去年5月、8月、11月

近来，特朗普一点不省心，搞出了不少重磅头条新闻。

5月15日，美国宣布将华为通信产业的临时许可证再度展期90天。此前，美国方面已经延期5次——去年5月、8月、11月和今年2月和3月。

隔一段时间固定延期动作，让人习以为常。但这一次声明说是最后一次展延，火药味陡然浓烈。



同一天，美国还宣布了一项新的升级措施——修改出口管制条例（EAR）对华为限制升级，从EDA软件、半导体设备到晶圆代工，阻断全球半导体供应商向华为供货，但给了120天的缓冲期。

釜底抽薪、置于死地。

但华为并不是单打独斗。据媒体报道，有消息人士称，如果美方最终实施上述计划，中方将予以强力回击，包括对于高通、思考、苹果等美企的限制或调查，还将暂停采购波音飞机等措施。

对于美国全面的围堵，华为在心声社区悲壮发文：“没有伤痕累累，哪来皮糙肉厚，英雄自古多磨难。回头看，崎岖坎坷；向前看，永不言弃。”



（来源：华为社区心声）

见惯了黑云压城城欲摧，华为员工在社区真情吐露：

“对华为接下来的命运，我和我的大部分同事都不感到悲观，实际上也没有太多精力去焦虑。还有很多事在路上，我们还是会继续做好自己的事。很多时候大家都认为中美博弈已经是滔天巨浪，但华为确实有很多像我一样傻的人，我们相信连接人和物的远方，相信远方更广阔的数字洪流。在历史长河中，很多以为的巨浪就成为了浪花。”

留给华为腾挪的时间真不多了，8月13日之前可能是最后一次集中备货的机会。据报告，华为已紧急对台积电追加高达7亿美元大单，产品涵盖5纳米及7纳米制程，将直接加速麒麟1100芯片的生产。

华为不会死，但磨难、渡劫一定有。

2

去年5月15日，美国将华为列入“实体名单”。从那时其，对于美国半导体企业的影响立即产生了。

国产替代化的热潮，一波接着一波，但西太平洋对岸的半导体厂商只有眼睁睁看着份额净失。

据日本专业调查公司Fomalhaut Techno Solutions报告，Mate 30 5G手机中，中国国产零部件的占比提升到了41.8%，相比未制裁前4G手机的占比增加了16.5%，而美国元件之前占比还有11.2%，在Mate 30 5G上直接减少到了1.5%左右，只剩下不太重要的玻璃壳等部分。



（来源：日经中文网）

另据BCG报告，如果考虑到制裁华为的直接和间接影响，美国半导体收入将下降37%，如果按2018年计算，相当于830亿美元。

中国是全球半导体最大的市场，美企思佳讯71%的收入依赖中国市场，高通、博通的中国区营收也要占到50%以上。

升级封锁华为，美国资本市场已经给出了态度与指引：



（5月15日美半导体企业股价逆势暴跌，来源：富途）

华为受压，当然也会冲击国内本土产业链，包括5G基站、手机。

今日，追踪5G行业的指数基金——5G ETF（515050）一路走低，盘中一度暴跌5.2%，仍然收跌4.83%，远远跑输大盘表现。

再看个股，尤其是华为概念股，跌势非常明显。其中，蓝思科技逼近跌停、欣旺达、歌尔股份均暴跌逾8%，东山精密、生益科技、飞荣达、长盈精密、深南电路均暴跌超7%，汇顶科技、闻泰科技、顺络电子、华天科技、沪电股份等纷纷跌超6%。



（来源：富途）

在港股，华为核心供应商——舜宇跌超11%，比亚迪电子跌超10%，丘钛科技跌超8%，瑞声科技跌7%。

去年资本市场悲观的一幕再度重演。这一次，不仅仅是芯片断供的问题，而是从芯片设计、制造等方面全面封杀。



（芯片制造流程，来源：光大）

华为海思设计的芯片可不少，包括手机SOC麒麟芯片、服务器芯片鲲鹏系列、人工智能芯片昇腾系列、基带芯片天罡和巴龙系列等。但这需要底层的EDA和IP核。

所谓EDA，是指芯片设计自动化技术（或软件）。没了它，对于华为的影响甚大。目前，全球EDA主要由新思科技、楷登电子科技、明导国际三家企业垄断。目前，国内最大的EDA公司——华大九天只能提供产业所需方案的1/3。

这意味着华为想找国产替代方案，基本算是无解的状态，杀伤力巨大。

其次，芯片制造也是令华为极为头疼的事。华为手机、基站、数据、ARM、AI等处理器芯片均要用到台积电7nm的制程。而大陆最大的芯片制造企业——中芯国际仅仅实现了14nm技术的突破。在7nm上，如果台积电一旦断供，将产生诸多的麻烦与挑战。



（来源：工商时报）

釜底抽薪、置于死地，还真不是闹着玩的。

3

2019年，华为顶住了重重压力，虽然被惊涛骇浪所包围，仍然屹立不倒，照亮前行。



(华为2019年报封面，来源：年报)

2019年，华为营收8588亿元，同比增长19.1%，净利润为627亿元，同比仅增长5.6%。如此重量级的大块头，营收仍能保持双位数增长，看似非常好。



（来源：光大）

分拆看，营收增量主要来源于消费者终端业务，而运营商业务最近3年基本没增长，此外企业业务占比很小，增速也不大。

具体看地区，1300亿的增量主要来源于国内市场，海外市场没有增长，压力甚大。这说明封锁打压对华为海外业务影响甚大。

再看今年，一季度营收1822亿元，同比仅仅增长1.4%。而2019年一季度营收1797亿元，同比大增39%。一列高速行驶的火车，突然被踩了刹车。

去年开始实施的实体名单，导致华为无法使用谷歌的GMS服务，掐住了消费终端业务的脖子。据调研机构Canalys公布的数据，一季度华为在欧洲市场仅占有21%的市场份额，同比大幅锐减35%，跌幅超过三星苹果。



在国内市场，华为一季度出货量为2840万台，同比依然下滑4.4%，但市场份额从2019年Q1的35.5%提升至42.6%。



1-4月，国内手机市场总体出货量累计9068.1万部，同比下降20.1%。但4月出货量有4172.8万部，同比增长14.2%。但整体看，国内手机需求受到疫情的影响不小，依旧会打击华为。

2020年，天灾不可抗，但人祸却愈演愈烈。

在3月31日年报发布会上，华为轮值主席徐直军直言：2020年我们力争活下来，希望明年还能发布年报。

不经一番彻骨寒，怎得梅花扑鼻香。英雄自古多磨难，华为挺住！

渡劫之后，便是春暖花开。