光伏产业龙头股(光伏板块股票龙头股)

 

21世纪经济报道新能源课题组记者费心懿 上海报道

编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

21世纪经济报道新能源课题组结合Wind数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至9月30日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约3.18万亿元，环比上周减少了1118.24亿元。

临近假期，本周（9月26日至10月2日）资金动向表现得较为谨慎，光伏指数（884045.WI）最近五个交易日下跌4.65%。

值得关注的是，本周光伏产业链报价出现了逆转。随着产能开始逐步释放，此前因供不应求导致价格高企的多晶硅料开始企稳。而当光伏龙头向一体化延伸，组件的市场格局生变。多家光伏电池片厂商更是在几乎同时公告上调产品价格，似有开始新一轮攻势的迹象。

1、电池片价格倒挂，硅片"新秀"锁千亿硅料长单

EVA是现代管理公司的一场革命，EVA不仅仅是一个高质量的业绩指标，它还是一个全面财务管理的架构，也是一种经理人薪酬的奖励机制，它可以影响一个公司从董事会到基层的所有决策，改变一个公司文化。

本周，政策面上的消息较为寡淡。

9月26日，国家发改委就基础设施建设有关情况举行发布会。国家能源局规划司副司长宋雯表示，将加大新型电力基础设施建设力度。实施可再生能源替代行动，稳步推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地、西南水电基地以及电力外送通道建设，可再生能源电量输送比例原则上不低于50%。

近日，国家能源局发布1至8月份全国电力工业统计数据显示，截至8月底，全国发电装机容量约24.7亿千瓦，同比增长8.0%。其中，太阳能发电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长27.2%，太阳能发电累计装机规模超越风电。1至8月份，全国太阳能新增装机44.47GW，8月新增光伏装机6.74GW。

国家电网的数据显示，截至2022年8月底，太阳能发电累计装机排名前三的省份分别是山东、浙江、江苏，累计装机分别为38.75GW、22.94GW、22.27GW。

而本月的光伏电站装机情况继续火热。据垂直媒体北极星太阳能光伏网不完全统计，9月，已有86个、总规模超20.8GW光伏项目开工。从光伏项目开工类型来看，集中式光伏电站开工规模达到19.9GW；分布式光伏为921.8MW。其中集中式光伏开工项目多以渔光互补、农光互补等光伏复合项目以及大基地项目为主；在921.8MW分布式项目中，整县分布式光伏项目开工规模425MW，占比46%。

产业链上，本周也有多则上市公司的重要消息公告。

9月26日，协鑫科技（3800.HK）公告称，公司拟在内蒙古乌海投建10万吨颗粒硅及15万吨高纯纳米硅厂房及绿电供应配套项目。而当乌海项目建成后，协鑫科技的颗粒硅及高纯纳米硅年产能将分别由40万吨和15万吨提升至50万吨和30万吨。

9月29日晚，硅片新秀双良节能（600481.SH）公布签订了两笔多晶硅料的供应长单。其与特变电工（600089.SH）约定了长达8年的多晶硅料供应，预计金额约454.5亿元。同时，其还与东方希望签署了多晶硅料的5年供应长单，预计订单金额为202.4亿元。

21世纪经济报道新能源课题组注意到，7月中上旬，双良节能刚与特变电工和通威股份（600438.SH）分别锁定584.7亿元和560亿元多晶硅料长单合同。这也意味着，不到3个月的时间，这家硅片新秀已锁定了超1800亿的硅料供应长单。

此外，9月30日，被称为石英坩埚第一股的欧晶科技（001269.SZ）正式登陆深交所，发行价为15.65元/股，发行市盈率为17.03倍。招股说明书显示，欧晶科技本次IPO共募得资金5.4亿元，拟用于高品质石英制品项目、循环利用工业硅项目、研发中心项目以及补充流动资金。

值得一提的是，本周，光伏产业的焦点汇聚到了中游电池片，多家龙头企业公告上调光伏电池片价格。

9月26日，隆基绿能（601012.SH）官宣硅片不涨价。次日，中来股份（300393.SZ）和通威股份（600438.SH）同时宣布上调电池片价格。

中来股份最新的电池片报价显示，182、210双面电池片均上调0.03元/W。通威股份最新的电池片报价显示，166、182电池上涨2分/W，210电池上涨3分/W。

受此消息影响，电池片概念股9月28日早盘全线大涨，爱旭股份（600732.SH）一度涨超6%，钧达股份（002865.SZ）一度涨超5%。

随着通威股份上周宣布扩产组件环节的产能，光伏产业链也出现了价格变动倒挂的现象。

中国有色金属工业协会硅业分会（下称硅业分会）指出，本周单晶硅片市场进一步持稳运行，一线企业近期公布报价维持不变。供给方面，专业化硅片企业大幅提升开工率，其中部分企业已达满开。由于十一期间生产需要提前备货，因此各家硅片库存流转量有所增加。

吉芬反论是指商品的需求量与价格成正向关系这样一种状况。当劣质商品价格的替代效应并不足以抵消收人效应时就会发生这样的情况。

而在需求方面，主流电池片报价上涨至1.33到1.34元/W，环比增加1.9%，主要是因为电池扩产进度相对慢于组件环节。

目前电池环节利润丰厚，企业开工生产积极性高，硅片需求目前仍有保障。硅业分会表示。

组件端的远期订单成交价维持在1.92至1.96元/W。硅业分会指出，本周组件厂开工率小幅提升，主要是预期四季度国内装机量的刚性需求将刺激消费。

出口方面，天然气输送工程北溪近期出现泄露，欧洲对于传统能源的严重依赖使得危机不断加剧，这使得欧洲今年开始侧重发展新能源，因此长期来看，或将利好组件出口。

2、节前市场资金较为谨慎，TCL中环三季度业绩预喜

21世纪经济报道新能源课题组注意到，根据Wind数据，本周有9只光伏概念股涨幅为正。周涨幅超过10%的个股仅1只。爱旭股份、科华数据（002335.SZ）、TCL中环（002129.SZ）在板块内领涨，周涨幅分别为10.32%、5.26%、3.95%。

本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司

制图：21世纪经济报道

本周，板块内有69只个股下跌，周跌幅超过10%的个股有7只。ST天龙（300029.SZ）、金晶科技（600586.SH）、帝科股份（300842.SZ）在板块内领跌，周跌幅分别为13.49%、12.60%、12.28%。

本周股价周涨幅居前的十家A股光伏公司

制图：21世纪经济报道

龙头股方面，除TCL中环外，其他龙头股均在本周下跌。合盛硅业（603260.SH）周跌幅为7.26%，晶科能源（688223.SH）周跌幅为7.13%。

本周最新市值居前的十家A股光伏公司

制图：21世纪经济报道

值得一提的是，9月29日，TCL中环率先发布2022年前三季度业绩预告，公司预计前三季度实现归母净利润49.30至50.70亿元，同比增长78.53%至83.60%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为49.12至50.52亿元，同比增长96.98%至102.59%。

其中，第三季度预计归属于上市公司股东的净利润为20.13至21.53亿元，同比增长57.06%至67.98%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为20.11至21.51亿元，同比增长68.80%至80.55%。

对于业绩增长的原因，TCL中环认为，在新能源光伏业务板块中主要包括三项原因。

一是宁夏中环六期项目投产顺利，先进产能加速提升，产品结构优化，G12战略产品市场优势显著，在供应链波动下提升整体盈利能力。二是持续推动技术创新与制造方式变革，G12技术平台与工业4.0生产线深度融合，提升了公司生产制造效率、工艺技术水平和满足客户柔性化需求的能力，较大程度保障公司盈利能力。在晶体环节，降低单位产品硅料消耗率，单炉月产能力再创新高；在晶片环节，通过细线化、薄片化工艺改善，硅片A品率大幅提升，同硅片厚度下公斤出片数显著领先行业水平。三是通过长期构建的良好供应链合作关系，较好地保障公司产销规模。同时，发挥公司周转效率优势，有效控制存货规模，降低短周期波动下的经营风险。

不过，21世纪经济报道新能源课题组也注意到，今年前两个季度，TCL中环单季度的扣非净利润同比增长分别达150.87%和104.14%，而三季度这一增速有所放缓。

据硅业分会此前的报价，7月至9月期间，单晶复投料和单晶致密料的价格高攀，甚至越过30万元/吨的价格红线，这也使得其下游环节的成本承压。尽管TCL中环年内已8次调高硅片价格，但在上游压力之下，三季度的表现似乎也显示出，硅片环节虽仍有盈利空间，不过价格红利已开始逐渐收缩。

更多内容请下载21财经APP

需求曲线表示在每一价格下所需求的商品数量。