风投商业计划书(给风投的商业计划书)

 

经济利润是指厂商的收益与它的成本之差，后者包括从最有利的另外一种厂商资源的使用中可以获得的收益。

自从商业计划书诞生以来，用于与风险投资公司沟通的商业计划书占据多数，也就是说，商业计划书的融资功能尤为突出。

如果你的商业计划书是要给投资公司看，并且希望得到他们的支持，那么，你就要首先了解什么是风险投资公司、风投公司的工作程序及其投资偏好。只有掌握了这些基本常识，才能有的放矢，写出有针对性的、有特色的商业计划书。

4.1. 什么是风险投资公司

风险投资公司是将其资本有效地投入到优秀的公司或项目，并通过它们的盈利、上市或被并购而获取资本报酬的企业。例如，红杉资本、IDG资本等，就是风险投资公司中的佼佼者。

4.2. 投资公司的运作程序

投资公司一般都有其各自的运作程序，通常为初审、内部会议、面谈、尽职调查、责任审查、条款清单和签订合同等。

4.2.1. 初审

风险投资机构在拿到商业计划书后，相关负责人往往只用很短的时间浏览一遍，主要关注的是内容提要，以决定是否继续阅读。因此，商业计划书中必须有真正突出的亮点，才能使之继续阅读。哪些是最能吸引投资人的内容，就需要我们在动笔之前做大量的准备工作，只有做到了知己知彼，才有可能在众多的商业计划书中胜出。

4.2.2. 风险投资公司的内部会议

中大型的风险投资公司，相关的工作人员会定期开会，对通过初审的商业计划书进行深入的讨论，决定是否需要进行面谈或者回绝。

4.2.3. 面谈

如果风险投资公司对企业提出的项目认为有潜力，风投公司会有意愿与企业接洽，了解创始人及其背景、团队和企业基本情况，这是整个过程中最重要的一次面谈。

如果面谈成功，风险投资公司会希望进一步了解更多的有关企业和市场的情况；在投资机构感到对项目的把握不大时，或许会动员可能对这一项目感兴趣的其它风险投资商跟投。

4.2.4. 尽职调查

尽职调查指在投资过程中，投资者对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。

如果初次面谈顺利，风险投资公司接下来便会开始对企业的经营情况进行深入地考察。投资机构会通过调查程序对意向企业的资产、技术、市场潜力和规模以及管理团队的能力进行评估，这一程序包括与潜在的客户沟通、向技术专家咨询并与管理团队举行会谈。这通常包括参观公司、与关键人员会谈、对设备设施等和供销渠道进行估价；它还可能包括与企业债权人、客户、相关人员进行沟通。

风险投资对项目的评估是理性与主观意向的结合。其理性分析与一般的商业分析近似，如市场分析、成本核算的方法以及经营计划的内容等与一般企业基本相同；所不同的是主观意向在风险投资中占有一定比重，如对技术的价值、无形资产的评估和对人才的评价等。

4.2.5. 条款清单

为什么女士衣服的扣子在左边，而男士的在右边？17世纪扣子最初问世的时候，只有有钱人的外套才钉扣子。按当时的风俗，男士自己穿衣服，女士则由女仆帮着穿。女士衬衣上的扣子钉在左边，极大地方便了伺候女主人的仆人们。

调查阶段完成之后，如果风险投资公司认为目标公司或项目前景看好，那么便可开始进行投资形式和估价的谈判。通常企业或项目方会得到一个条款清单，涵盖所涉及的内容。这个过程可能要持续1-3个月，因为企业基本不了解谈判的内容，风险投资机构希望获得多少股份，有几方参与项目，对创始人以及管理团队会发生什么变化，对融资方都是未知数。企业或项目方一定要花时间认真研究这些条款，尽可能地减少条款才是融资方谈判前的上策。

4.2.6. 签订合同

风险投资公司力图使他们的投资回报与所承担的风险相适应。风险投资公司会对未来3-5年的投资价值进行分析，首先计算其现金流或收入预测，而后根据对团队、技术、经营计划、知识产权及工作进展的评估，决定风险大小，计算出目标企业的净现值。

基于各自对企业价值的评估，投资双方通过谈判达成最终成交价。影响最终成交价的主要因素包括：

a.风险资金的市场供求关系

风险资本市场上的资金越多，对风险企业的需求越迫切，一般会导致企业评估价值高于实际价值。

b.退出方式

市场对上市、并购的反应直接影响风险企业的价值。通常上市比单纯的以并购退出的方式更有利于提高企业的价值。

c.风险程度

不要轻视女人的重要性。即使她不做买的决定，但是她可以搅黄生意。

融资方可通过减少在技术、市场战略和财务上的风险与不确定性，提高企业自身的价值。

4.2.7. 投资生效后的监管

投资生效后，风险投资公司便拥有了风险企业的股份，并在其董事会中占有席位。多数风险投资公司在董事会中扮演着指导者或咨询者的角色，他们通常同时介入数个企业，所以不会扮演主导角色。

作为指导者或咨询者，他们主要就改善企业的经营状况以获取更高利润提出建议，协助企业物色更优秀的管理人员，定期与企业核心管理层接触以跟踪了解企业的经营进展情况，定期审查会计师事务所提交的财务分析报告。

由于风险投资公司对其所投资的业务领域一般都很专业，所以其建议的参考价值极高。为了加强对企业的控制，在合同中投资方通常会要求加进可以更换企业管理人员和接受合并、并购的条款。

4.2.8. 其它

为了减少风险，风险投资公司经常联手投资某一项目。这样，每个风险投资公司在同一个企业的股权额在5%-20%之间，一方面减少了投资公司的风险，另一方面也为风险企业带来了更多的资本和管理、咨询资源，并且为风险企业提供了多个评估结果，降低了评估的误差。

遇到特殊情况，如果风险企业陷入困境，风险投资公司可能被迫干预或完全接管。他们可能不得不聘请其它的优秀管理者以取代原来的管理者，或亲自管理风险企业。

你必须有成功的理念。你必须感觉事情会成，否则你就不会卖出产品。